El promedio industrial Dow Jones vuelve a probar su suelo mientras la confianza del consumidor se hunde
- El DJIA vuelve a probar los 51.100 por tercera vez en septiembre mientras la confianza del consumidor se hunde.
- El índice de confianza del Conference Board se sitúa en 81.9, su nivel más bajo desde 2014.
- Se prevé que el gasto del consumidor estadounidense aumente un 0.8% en agosto, frente al 0.2% de julio.
La peor lectura de la confianza del consumidor estadounidense desde 2014 debería haber bastado para romper el suelo del Promedio Industrial Dow Jones de septiembre cerca de 51.100, pero el suelo aguantó por tercera vez. El índice del Conference Board cayó a 81.9 desde 88.6, frente a una previsión cercana a 89, y los hogares dijeron en la encuesta que esperan que las condiciones empresariales y el mercado laboral se deterioren durante los próximos seis meses.
Su valoración de las condiciones empresariales actuales se volvió negativa por primera vez desde septiembre de 2024. Las ofertas de empleo también fueron menores de lo esperado, situándose en 7.08 millones en agosto frente a una previsión de 7.23 millones. La encuesta se cerró el 23 de septiembre, antes de la última subida del rendimiento del Tesoro a 10 años hasta su nivel más alto desde 2007.
Salvar septiembre requeriría una jornada del 3.6%
El Dow pierde alrededor de un 3.5% en septiembre, con una sesión restante, y una pérdida mensual pondría fin a una racha ganadora de cinco meses. El S&P 500 pierde un 0.2% en el mismo período.
Los rendimientos del Tesoro volvieron a marcar nuevos máximos el martes, con el bono a 30 años en su nivel más alto desde 2002 y el bono a 10 años cerca del 5.26%. Estas tasas determinan el precio de las hipotecas, los préstamos para automóviles y la deuda de las empresas, y así es como llegan a los componentes del Dow de los sectores inmobiliario, de consumo e industrial. La Fed subió las tasas el 16 de septiembre por primera vez desde 2023, y los futuros siguen inclinándose por otra subida de un cuarto de punto el 28 de octubre.
El miércoles también termina el tercer trimestre, y el Dow pierde casi un 2% en el mismo. Unos datos más débiles sobre los hogares y la contratación normalmente llevarían los rendimientos a la baja, por lo que la subida del martes, en una jornada con dos informes débiles, apunta a la inflación como la mayor preocupación para los compradores de bonos. El Dow se ha movido al compás de los rendimientos durante todo el mes.
La confianza es una encuesta y el gasto es un recibo
El miércoles se publicarán los datos de ingresos y gasto personal de agosto a las 12:30 GMT, junto con el índice de precios del Consumo Personal subyacente (PCE), que se prevé que aumente un 0.3% intermensual. Las nóminas privadas de Automatic Data Processing (ADP) se publicarán primero, a las 12:15 GMT, con una previsión de 70.000, y el índice de gerentes de compras de Chicago le seguirá a las 13:45 GMT, con una previsión de 51.2 frente a 47.1. Según la previsión del miércoles, esos mismos hogares pesimistas aumentaron su gasto un 0.8% en agosto.
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo del jueves a las 12:30 GMT se prevén en 200.000. La encuesta manufacturera del Institute for Supply Management (ISM) se publicará a las 14:00 GMT, con un índice general previsto en 55 y los precios pagados en 72.3, mientras que Nike (NKE), miembro del Dow, presentará sus resultados tras el cierre. Las nóminas de septiembre se publicarán el viernes y se prevén en 90.000, frente a las 162.000 de agosto, con una tasa de desempleo estable en el 4.1%. Unos firmes datos de gasto y nóminas dejan vía libre a la Fed para volver a subir los tipos en octubre.
Esto deja al Dow necesitado de unos datos de empleo más débiles, ya que una cifra de nóminas baja es lo que más probablemente podría hacer que los rendimientos se alejen de sus máximos.
Niveles técnicos
Resistencia: La zona de 51.800 limitó el rebote del viernes y el máximo del lunes. Por encima, 52.000 es el nivel que el Dow perdió el 22 de septiembre, en el primero de tres descensos consecutivos.
Soporte: La zona de 51.100 se ha mantenido tres veces en septiembre, el 16 de septiembre, el 24 de septiembre y el martes. Por debajo, la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 50.400 es el siguiente suelo.
Sesgo: Corto por debajo de 51.800, con un cierre diario por debajo de 51.100 como primer objetivo y la EMA de 200 días cerca de 50.400 como segundo. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario cerca de 25 ha girado al alza desde la zona baja de los 20, por lo que primero podría producirse un rebote hacia 51.800. Un cierre diario por encima de 52.000 invalida la previsión.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
