El precio del Oro se mantiene con sesgo positivo antes del IPP de EE.UU.; carece de convicción alcista

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene con modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea del jueves, aunque carece de continuación y se mantiene por debajo del máximo histórico alcanzado a principios de esta semana. Los inversores siguen preocupados de que los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan desencadenar una guerra comercial global, lo que sigue actuando como un viento de cola para el lingote de refugio seguro. Además de esto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. arrastra al Dólar estadounidense (USD) al mínimo semanal y resulta ser otro factor que beneficia a la materia prima.

Además, las expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump impulsarán la ya elevada inflación en EE.UU. y beneficiarán aún más el precio del Oro, que se considera una cobertura contra el aumento de los precios. Mientras tanto, el fuerte Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. publicado el miércoles reafirmó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura y mantendrá las tasas de interés estables durante un período prolongado. Esto limita el alza del metal amarillo sin rendimiento, ya que los operadores ahora esperan el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicará más tarde hoy. 

Los alcistas del Oro parecen no comprometerse en medio de la reducción de las apuestas de recorte de tasas de la Fed

• La reacción inicial del mercado a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. resultó ser de corta duración en medio de las preocupaciones sobre los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, que siguen beneficiando al precio del Oro como refugio seguro.
• Trump firmó órdenes ejecutivas el lunes para imponer aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio a EE.UU. y también prometió aranceles recíprocos más amplios para igualar los gravámenes que otros gobiernos imponen a los productos estadounidenses.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumo general de EE.UU. subió un 0.5% en enero, el mayor aumento desde agosto de 2023, y la tasa anual subió al 3% desde el 2.9% en diciembre.
• Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió un 0.4% mensual y un 3.3% anual en comparación con el 3.1% esperado, lo que apunta a presiones inflacionarias subyacentes.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo a los legisladores estadounidenses que la batalla contra el aumento de los precios no había terminado, lo que significa que cualquier recorte adicional de tasas de interés tendría que esperar hasta que esté claro que la inflación volverá al objetivo del 2%.
• El presidente de la Fed de Atlanta señaló que el mercado laboral está funcionando increíblemente bien y que el PIB es más resistente de lo esperado, aunque las últimas cifras de inflación muestran que aún se necesita un monitoreo cuidadoso.
• Los participantes del mercado reaccionaron rápidamente y ahora ven solo un recorte de tasas de la Fed para finales de este año, lo que ayudó al rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años a registrar su mayor aumento diario desde diciembre.
• El Dólar estadounidense (USD), sin embargo, lucha por atraer compradores significativos y se debilita cerca del extremo inferior de su rango semanal tocado el miércoles, prestando más soporte al metal denominado en USD.
• La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación del Índice de Precios de Producción y las habituales Peticiones Semanales Iniciales de Subsidio por Desempleo, que podrían influir en el USD y proporcionar algún impulso al par XAU/USD. 

Las caídas en el precio del Oro podrían verse como una oportunidad de compra en medio de un escenario constructivo

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario permanece en territorio de sobrecompra y justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias. Es más probable que los alcistas tomen una breve pausa cerca de la zona de 2.942-2.943$, o el pico histórico tocado el martes, que ahora debería actuar como una barrera fuerte e inmediata para el precio del Oro. 

Por otro lado, una debilidad por debajo de la cifra redonda de 2.900$ podría exponer el mínimo de la noche anterior, alrededor de la zona de 2.864$. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar el retroceso correctivo hacia el soporte intermedio cerca de la región de 2.834-2.832$ en ruta hacia la marca de 2.800$.