El WTI retrocede hacia 85$ antes de la ofensiva económica de EE.UU. contra Irán

El petróleo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. cae un 1.55% el lunes y cotiza en torno a 85.00$ en el momento de escribir estas líneas, cediendo parte de sus recientes ganancias mientras los inversores toman beneficios antes del anuncio de nuevas sanciones de EE.UU. contra Irán.

Sin embargo, el WTI sigue respaldado por las preocupaciones sobre la oferta global. El Secretario del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.), Scott Bessent, tiene previsto presentar el lunes un nuevo paquete de medidas destinado a aumentar significativamente la presión económica sobre Teherán. Bessent describe la campaña como una ofensiva económica sin precedentes diseñada para aislar a Irán y obligar a sus socios comerciales a reducir sus vínculos con el país.

Las nuevas medidas podrían apuntar notablemente a las exportaciones de petróleo iraní y a los socios comerciales que siguen haciendo negocios con Teherán. Esta perspectiva mantiene vivas las preocupaciones sobre una mayor reducción de la oferta iraní al mercado global en un momento en que los flujos de crudo del país ya están interrumpidos.

Irán, sin embargo, mantiene una postura firme frente a las amenazas de EE.UU. Las autoridades iraníes afirman que China, Turquía y otros socios probablemente no romperán sus vínculos con el país y amenazan con detener las exportaciones de petróleo desde el Golfo en caso de una mayor escalada. Teherán también advierte que la cooperación con Washington podría considerarse un "acto de guerra," aumentando los riesgos geopolíticos en toda la región.

Las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz, por tanto, siguen siendo una fuente significativa de incertidumbre para el mercado del petróleo. Las interrupciones del tráfico marítimo a través de este corredor estratégico, que maneja una parte significativa del suministro mundial de petróleo, están alimentando el riesgo de un shock de oferta y limitando por ahora el alcance de la caída del petróleo WTI.

La caída del lunes parece reflejar, por tanto, principalmente la toma de beneficios tras las ganancias de los días anteriores, más que una mejora significativa en las perspectivas de oferta. Los inversores esperan ahora los detalles y el alcance real de las sanciones de EE.UU. para evaluar su posible impacto sobre las exportaciones iraníes y, en consecuencia, sobre el equilibrio del mercado mundial del petróleo.

Los mercados observan la respuesta de China mientras EE.UU. se prepara para un D-Day económico contra Irán

Los estrategas de BBH destacan que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, tiene previsto desvelar más tarde hoy un "D-Day económico" contra Irán, programado para las 7:00pm hora de Londres (2:00pm Nueva York). Según BBH, Bessent ha descrito la iniciativa como la "mayor ofensiva financiera jamás movilizada contra un adversario," dirigida no solo contra Irán en sí, sino también contra "las redes extranjeras que compran y transportan su petróleo." BBH subraya que "China es el punto de presión crítico," señalando que es el mayor socio comercial de Irán y compra "aproximadamente el 90% de sus exportaciones de petróleo," lo que convierte la reacción de Pekín en "clave para la dirección del sentimiento de riesgo."

MUFG observa que Irán ha amenazado con que "ni una sola gota de petróleo" pasará por el Estrecho de Ormuz si EE.UU. sigue adelante con el plan, pero señala que "el mercado del petróleo no parece creerle a Irán," con el Brent crudo bajando alrededor de un 1.4% en el día. MUFG advierte que "si China fuera golpeada duramente, posiblemente a través de sus refinerías o bancos, eso señalaría una escalada que probablemente provocaría una respuesta de China." En su opinión, "si la acción se percibe como creíble y severa, sin duda veríamos al crudo rebotar y el dólar inicialmente al menos se fortalecería," y "si los precios del crudo también han subido debido a un severo plan D-Day, podríamos ver que el rendimiento a 30 años rompa por encima del máximo del 5.34% establecido la semana pasada."