El Peso mexicano se mantiene firme mientras las minutas del FOMC señalan nuevas subidas de tasas
- El USD/MXN se mantiene cerca de 17.98 tras retroceder desde 18.43.
- La subida de tasas de la Fed en septiembre redujo aún más la ventaja de México en materia de tasas de interés.
- Los economistas de Banxico prevén que las tasas se mantengan en el 6.50% hasta 2027.
El Peso mexicano pone fin a su racha ganadora, pero se mantiene firme en torno al precio de apertura del miércoles frente al Dólar estadounidense, después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal revelaran que los funcionarios esperan otra subida de tasas antes de que termine el año. El USD/MXN cotiza en 17.98, prácticamente sin cambios.
Contexto de la depreciación del Peso
La moneda mexicana dejó de caer tras depreciarse más de un 7% desde el 21 de septiembre y, después de que el USD/MXN alcanzara un máximo de 18.43, el par exótico retrocedió más de un 2.3%, ligeramente por debajo de la cifra psicológica de 18.00.
La principal razón por la que el Peso se debilitó fue que los altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, provocados por el salto de los precios de la energía, aumentaron la especulación de que la Reserva Federal subiría las tasas.
En septiembre, el banco central estadounidense subió las tasas en 25 puntos básicos, reduciendo el diferencial de tasas de interés entre ambos países y agravando la venta masiva del Peso mexicano a medida que el carry trade perdía fuerza.
Tras la decisión de la Fed, el Banco de México (Banxico) mantuvo las tasas sin cambios. Mientras tanto, los economistas encuestados por Banxico prevén que las tasas de interés de México se mantengan sin cambios en el 6.50% en el futuro previsible, hasta finales de 2027.
El FOMC prevé otra subida de tasas, en medio de opiniones divididas en el consejo
Las actas de la última reunión de la Reserva Federal revelaron que algunos responsables de la política monetaria consideran la subida de septiembre un movimiento preventivo. Otros la ven como el inicio de un ciclo de endurecimiento para combatir una inflación persistentemente alta que se ha mantenido por encima del objetivo del 2% durante cinco años.
Cabe destacar que los miembros de la Fed esperan otra subida antes de que termine el año, mientras que un par de funcionarios revelaron que subir las tasas estaría en consonancia con un nivel neutral de tasas de interés más alto que el previsto.
Los mercados monetarios muestran una probabilidad del 81% de que la Fed no suba las tasas este mes, mientras que solo un 19% espera un aumento, según Prime Terminal.
Dos funcionarios de la Fed cruzaron las líneas, encabezados por el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, quien adoptó una postura de línea dura al afirmar que son necesarias subidas de tasas para frenar la inflación. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, no descarta un endurecimiento de la política, pero este dependería de los datos y de los shocks externos.
El martes, dos funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, afirmó que serían necesarios aumentos adicionales de las tasas para frenar la elevada inflación, mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reveló que nuevos ajustes de las tasas de interés dependerían de los datos y de la atenuación de los shocks externos.
En el calendario económico de México se publicarán las cifras de inflación de septiembre y las actas de la última reunión del Banco de México (Banxico). En la agenda económica de EE.UU., la publicación de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo tendrá lugar el 8 de octubre, seguida el viernes por el informe de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 17.9871, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima del conjunto de medias móviles simples (SMA) agrupadas, cuya lectura compuesta más reciente se sitúa cerca de 17.2682. El precio cotiza muy por encima de este suelo de tendencia a medio plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en 67.0, se mantiene justo por debajo de la zona de sobrecompra, lo que sugiere un sólido impulso alcista, aunque ligeramente estirado, mientras el par avanza gradualmente dentro de la línea de tendencia de resistencia descendente más amplia trazada desde el máximo de 21.0808.
A la baja, el soporte inicial aparece en la zona de la SMA triple, alrededor de 17.27, que protege la base horizontal más reciente en 16.8866. Mientras el USD/MXN se mantenga por encima de estos niveles, los alcistas podrían continuar poniendo a prueba la línea de tendencia de resistencia descendente superior, y un rechazo claro desde esa estructura probablemente desencadenaría un retroceso correctivo hacia la región de 17.27 antes de una caída más profunda hacia el suelo de 16.89.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
