El Peso mexicano desafía las apuestas por una subida de la Fed mientras Banxico señala una pausa más prolongada
- El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN retrocede hacia 18.60.
- El IPC subyacente de EE.UU. se mantiene en el 0.3% intermensual, reforzando las expectativas de endurecimiento de la Fed.
- Banxico señala una pausa prolongada de las tasas en el 6.25% pese al aumento de la inflación mexicana.
El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles después de perder un 0.45% la semana anterior, tras un informe de inflación de EE.UU. superior a lo esperado, lo que aumentó las probabilidades de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza en 18.60, con una caída del 011%.
El USD/MXN retrocede hacia 18.60 pese a la fuerte demanda de Dólares
La inflación de EE.UU. en octubre superó las previsiones, pero el IPC general cayó del 0.6% al 0.4% intermensual. Las cifras subyacentes se mantuvieron estables por tercer mes consecutivo en el 0.3% intermensual, por encima de las estimaciones de los economistas del 0.2% y en línea con la predicción del gobernador de la Fed, Christopher Waller, de que si la inflación subyacente alcanzaba el 0.3%, podría optar por una subida de tasas de 50 puntos básicos.
Tras el informe, los mercados monetarios aumentaron sus apuestas por que la Fed subirá las tasas 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME. Bancos como Deutsche Bank y Goldman Sachs prevén una subida de un cuarto de punto porcentual en diciembre
En medio de las expectativas de endurecimiento, el índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a seis divisas, sube un 0.69% hasta 102.91, tras haber alcanzado previamente un máximo de 18 meses de 102.96.
El lunes, la Agencia Nacional de Estadística de México, conocida como INEGI, reveló que la inflación de octubre aumentó del 3.45% al 3.75% interanual, por encima de las previsiones. Excluyendo los elementos volátiles, aumentó un 3.8% interanual, superando las estimaciones del 3.78%. Ambas lecturas sugieren que el recorte de tasas del Banco de México (Banxico) de la semana pasada fue injustificado, a pesar de que la Junta de Gobierno reconoció que los riesgos de inflación se inclinan al alza.
La gobernadora de Banxico, Rodríguez Ceja, comentó que la junta estaba considerando recortar las tasas desde octubre, según declaró en una entrevista con El Financiero. Añadió que, después del recorte, "mantener la tasa en su nivel actual – 6.25% – durante un período prolongado apoyará la convergencia de la inflación hacia el objetivo y será adecuado para hacer frente a los desafíos macroeconómicos externos."
De cara a las próximas sesiones, la agenda económica mexicana está tranquila, mientras los operadores se centran en la dinámica de EE.UU. Al otro lado de la frontera norte, la agenda incluirá las solicitudes de subsidio por desempleo, datos de vivienda, declaraciones de miembros de la Fed y la inflación de los productores antes del fin de semana.
Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18.60, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene muy por encima del grupo de triple media móvil simple (SMA), situado ahora cerca de 18.01. La recuperación y extensión por encima de este indicador de tendencia a medio plazo sugieren que las caídas siguen estando respaldadas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 54 se ha alejado de los niveles extremos de sobrecompra anteriores y ahora apunta a un impulso más equilibrado, aunque todavía constructivo, tras la reciente consolidación.
A la baja, el primer soporte se sitúa en la zona de la triple SMA, alrededor de 18.01, donde sería necesaria una ruptura para debilitar la estructura positiva actual y abrir la puerta a pérdidas más profundas. Por debajo, el siguiente suelo importante aparece en el nivel horizontal de 16.89, que marca una zona de demanda más distante, pero destacable; mientras el precio se mantenga cómodamente por encima de estos soportes, el par USD/MXN parece inclinado a extender las subidas una vez que se establezcan nuevos niveles de resistencia en los gráficos.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
