El Oro continúa recuperándose tras la caída en el índice de sentimiento del consumidor de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) extiende su rally, cotizando en los 2.650$ el viernes, después de la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan que mostró una caída en el sentimiento en octubre.  

El índice de sentimiento del consumidor de Michigan cayó a 68.9 en octubre desde 70.1 en el mes anterior y estuvo por debajo de las estimaciones de 70.8, según datos de la Universidad de Michigan. 

La publicación se produjo después de que los datos mostraran que los precios "a puerta de fábrica" en EE.UU. aumentaron en septiembre en comparación con el año anterior, pero se mantuvieron estables en comparación con el mes anterior. Los datos mixtos parecieron tener poco impacto en los precios del Oro, que continuaron cotizando en los 2.640$ después de la publicación.  

El IPP general de EE.UU. aumentó un 1,8% interanual en septiembre, lo que fue superior al 1,7% registrado en agosto y superó las estimaciones del 1,6%, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el viernes. 

Estas ganancias, sin embargo, no se reflejaron en los datos mensuales que mostraron que el IPP general subió un 0.0% en comparación con el 0.2% de agosto y por debajo del 0.1% previsto. 

El IPP excluyendo alimentos y energía subió un 2.8% interanual en septiembre, superior al 2.4% de agosto y superando las expectativas del 2.7%. 

Para el IPP subyacente, los datos mensuales mostraron un aumento más lento del 0.2% en septiembre en comparación con el 0.3% de agosto, en línea con las expectativas. 

Las cifras del IPP a veces se consideran un precursor de los precios al consumo, ya que los precios de producción más altos suelen trasladarse a los consumidores en forma de precios más altos en las tiendas. 

El Oro sube tras los datos de empleo de EE.UU.

El Oro repuntó desde justo por encima del nivel psicológico clave de 2.600$ el jueves después de que la publicación de datos oficiales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. mostrara un sorprendente aumento en el número de personas que reclaman beneficios por desempleo. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron después de la publicación, el Dólar estadounidense (USD) se debilitó marginalmente y el Oro se benefició.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. en la semana que finalizó el 4 de octubre aumentaron en 258.000, por encima de las 225.000 de la semana anterior y las expectativas de 230.000, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). El aumento en las solicitudes iniciales estuvo muy por encima del promedio, aunque esto podría haber sido causado por el éxodo de Florida antes del impacto del huracán Milton, según Bloomberg News. 

Las solicitudes continuadas para la semana que finalizó el 27 de septiembre aumentaron a 1.861 millones, más altas que las 1.819M revisadas a la baja de la semana anterior y muy por encima de la estimación de 1.830M. 

En general, los datos mostraron una debilidad que se infiltra en el mercado laboral, lo que probablemente mantendrá a la Fed en camino de recortar las tasas de interés (para estimular el endeudamiento y la creación de empleo) en su reunión de política monetaria de noviembre. En agosto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que estaba cambiando su enfoque de la inflación al otro mandato de la Fed: "pleno empleo".  

Aunque la probabilidad basada en el mercado de que la Fed reduzca su tasa de fondos federales en 50 puntos básicos (pbs) (0,50%) se mantuvo en cero después de la publicación, las posibilidades de un recorte menor de 25 pbs (0,25%) aumentaron al 89% desde el 85% antes de los datos de empleo, según la herramienta CME Fedwatch. La probabilidad de que la Fed deje su tasa de interés clave sin cambios en noviembre cayó al 11% desde el 15%. Estas probabilidades han revertido desde entonces al 85% para 25 pbs y 15% para sin cambios.

Los datos de inflación más altos de lo esperado, medidos por el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, publicados al mismo tiempo que los datos de solicitudes de subsidio por desempleo, no lograron actuar como contrapeso.  El IPC general subió un 2,4% interanual (YoY) desde el 2,3% anterior, y el IPC subyacente subió un 3,3% YoY desde el 3,2% anterior. La inflación más alta normalmente se esperaría que aumentara las apuestas de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios para continuar la lucha contra la inflación persistentemente alta, sin embargo, este no fue el caso el jueves. Esto probablemente se debió a la nueva priorización de la Fed del empleo. 

El Oro ha ganado recientemente un mayor impulso por los discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed.  Una larga lista de funcionarios comentó sobre las perspectivas de la política monetaria el miércoles, y todos fueron evaluados como neutrales o moderados según el FXStreet FedTracker, una nueva herramienta impulsada por IA que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10. 

El Oro también podría estar ganando debido a la atracción de flujos de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas elevadas. Israel ha intensificado sus bombardeos de objetivos de Hezbollah en el Líbano, causando daños colaterales sustanciales, y los inversores permanecen en vilo sobre la escala de la casi segura represalia de Israel contra Irán. 

Análisis Técnico: El Oro vuelve a su rango familiar

El Oro revierte su tendencia bajista a corto plazo y sube nuevamente a su rango familiar por encima de los 2.625$ después de tocar fondo en el nivel psicológico de 2.600$. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

 

La tendencia a corto plazo probablemente ha cambiado nuevamente a lateral, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación en el corto plazo. Esto probablemente verá al Oro continuar su pierna alcista hacia el antiguo techo del rango en 2.670$. Una ruptura por encima de 2.653$ (máximo del 8 de octubre) proporcionaría más confirmación de que tal pierna estaba evolucionando. Después de eso, el Oro podría desplegar una pierna de regreso al suelo del rango mientras continúa oscilando. 

Las tendencias a mediano y largo plazo del Oro siguen siendo alcistas, sin embargo, y si uno de estos ciclos a más largo plazo se reanuda, podría, en teoría, empujar al activo a máximos aún más altos.