El Oro sube por la demanda de refugio debido al aumento del riesgo geopolítico
- El Oro sube por el aumento de los flujos de refugio seguro a medida que los puntos calientes geopolíticos se encienden.
- Israel rompe su acuerdo de alto el fuego atacando a Hezbolá, y Putin amenaza con usar misiles con capacidad nuclear en Ucrania.
- El XAU/USD está técnicamente subiendo por una línea de tendencia principal, pero sigue siendo vulnerable a rupturas.
El Oro (XAU/USD) realiza un mayor rebote el viernes y entra en los 2.650$ durante la sesión estadounidense temprana. Un aumento en los flujos de refugio seguro debido a una ruptura en el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hezbolá es uno de los catalizadores, al igual que la advertencia del presidente ruso Vladimir Putin de que Rusia podría lanzar misiles con capacidad nuclear a Ucrania.
El Oro sube a medida que aumenta la demanda de refugio seguro
El Oro experimentó una caída en el precio de casi un 3,0% el lunes debido a rumores de que Israel y Hezbolá estaban cerca de alcanzar un acuerdo de alto el fuego. Finalmente, surgió un acuerdo con ambas partes acordando una cesación de hostilidades de 60 días.
Sin embargo, el Oro se está recuperando el viernes después de que el alto el fuego se desmoronara tras un ataque de la fuerza aérea israelí a objetivos de Hezbolá en el sur del Líbano, quienes afirman que estaban violando el acuerdo de alto el fuego.
Los riesgos geopolíticos han aumentado aún más en Ucrania después de que Rusia dejara a más de un millón de habitantes sin electricidad tras ataques generalizados el miércoles por la noche.
Mientras hablaba en una conferencia en Kazajistán el jueves, Putin dijo que "consideraría más lanzamientos del nuevo misil balístico de alcance medio Oreshnik de Rusia, disparado por primera vez en la región de Dnipro en Ucrania la semana pasada", según CNN. Los Oreshnik tienen capacidad nuclear.
El Oro se ve respaldado por la reducción de los riesgos de una guerra comercial entre EE.UU. y México
La disminución de los temores arancelarios también podría estar impactando el precio del oro después de informes de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, tuvieron una conversación telefónica constructiva el miércoles. Esto sugiere un menor riesgo de una costosa guerra comercial entre los dos países.
La implementación de aranceles más altos se había visto como inflacionaria para EE.UU. y se esperaba que mantuviera las tasas de interés elevadas. Esto, a su vez, sería negativo para los activos que no pagan intereses como el oro. Sin embargo, ahora muchos comentaristas están diciendo que la amenaza de Trump de poner un arancel del 25% a las importaciones mexicanas es probablemente más una táctica de negociación que cualquier otra cosa y, por lo tanto, es poco probable que se materialice.
El Dólar estadounidense baja, ayudando al Oro
Otro factor que apoya al Oro el viernes es un Dólar estadounidense (USD) más débil. El Índice del Dólar (DXY), que mide su valor frente a una cesta ponderada de sus principales pares, ha bajado durante el comercio del viernes. Esto es positivo para el oro, que se cotiza y comercia principalmente en USD.
La recuperación del Oro el jueves fue en parte impulsada por el aumento de las apuestas de que la Fed recortaría las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de diciembre, y aunque las expectativas se mantienen aproximadamente iguales, las probabilidades no han aumentado más a medida que nos acercamos al final de la semana.
La probabilidad basada en el mercado de una subida de tasas es del 66%, según la herramienta CME FedWatch. Esto deja un 34% de probabilidad de que la Fed deje las tasas de interés sin cambios.
Análisis Técnico: El XAU/USD se recupera a lo largo de una línea de tendencia principal
El Oro extiende su recuperación a lo largo de una línea de tendencia principal y ahora entra en el cuarto día consecutivo de ganancias. La línea de tendencia refleja la tendencia alcista a largo plazo del metal precioso.
Gráfico Diario del XAU/USD
La tendencia a corto plazo del oro no está clara, pero está en una tendencia alcista a mediano y largo plazo. Dado el dicho de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades aún favorecen una eventual continuación al alza.
Una ruptura por encima de 2.721$ (máximo del lunes) sería una señal alcista y daría luz verde a una continuación al alza. El próximo objetivo sería en 2.790$, coincidiendo con el récord anterior.
Alternativamente, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia principal probablemente llevaría a más pérdidas, probablemente hasta los mínimos de noviembre de 2.536$. Tal movimiento confirmaría la tendencia a corto plazo como bajista.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela roja que rompiera limpiamente la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo de la línea.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Joaquin Monfort
FXStreet
Joaquin Monfort es escritor y analista financiero con más de 10 años de experiencia escribiendo sobre mercados financieros y datos alternativos. Es Licenciado en Antropología por la Universidad de Londres y Diplomado en Análisis Técnico.
