El Oro sube cerca de los 3.950$ mientras los operadores se preparan para las elecciones legislativas de medio mandato de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) sube hasta alrededor de 3.950$ durante la sesión asiática temprana del martes. El metal precioso rebota, ya que la caída de los precios del petróleo ha moderado las preocupaciones por la inflación. Los operadores seguirán de cerca las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. más adelante esta semana.

Teherán declaró el lunes que las conversaciones entre EE.UU. e Irán para poner fin a su conflicto de ocho meses siguen en curso. Esto se produce tras varios días de negociaciones entre funcionarios iraníes y mediadores cataríes, que dieron lugar a propuestas revisadas, pero no lograron un avance importante, según Reuters.

El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán, Esmaeil Baghaei, dijo que el plan que Irán había presentado en septiembre para poner fin a la guerra seguía siendo el foco de las conversaciones. Sin embargo, Baghaei también confirmó unas declaraciones atribuidas el sábado al ministro de Asuntos Exteriores, Abbas Araqchi, en las que sugería que la propuesta podría condensarse.

"Los precios más bajos del petróleo han proporcionado cierto alivio … en términos de reducir las preocupaciones por la inflación. Pero el mercado todavía espera una subida de tipos de la Fed en diciembre, aunque esas probabilidades han disminuido un poco durante las últimas dos sesiones de negociación", dijo Peter Grant, vicepresidente y estratega sénior de metales de Zaner Metals.

Las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. del martes aumentan la posibilidad de un giro narrativo más amplio hacia las preocupaciones por la inflación y el déficit. Esto, a su vez, podría impulsar a un activo de refugio seguro como el Oro a corto plazo. Las encuestas muestran que se favorece a los demócratas para ganar la Cámara de Representantes, mientras que una mayoría en el Senado es más incierta.

Los mercados están descontando ahora una probabilidad de casi el 73% de una subida de tipos de EE.UU. en diciembre, frente al 80% de hace una semana, según la herramienta FedWatch de CME.

El soporte del Oro compensa los vientos en contra del petróleo mientras persisten los riesgos regionales

Los analistas de HSBC destacan que "un Dólar estadounidense estable debería ayudar a moderar los riesgos para el oro", que, según afirman, "sigue contando con un buen soporte gracias a los flujos de diversificación derivados de las compras de los bancos centrales, así como de la incertidumbre geopolítica y fiscal". En contraste, el banco advierte que "esperamos que los precios del petróleo sigan siendo volátiles mientras responden a los cambios en el flujo de noticias", dejando al complejo energético como una fuente persistente de incertidumbre.

En la renta variable, HSBC señala que "Sudáfrica se beneficia de unas perspectivas alcistas para el oro, pero la incertidumbre geopolítica sigue siendo un lastre para la región", mientras que "los elevados precios del petróleo siguen siendo un obstáculo para la región". El banco añade que Asia emergente "es resiliente dado su papel estratégico en la cadena de suministro mundial de la IA, pero nos hemos vuelto más selectivos", lo que refleja una postura más discriminatoria pese a las fortalezas estructurales de la región.

A nivel sectorial, HSBC sostiene que "el sector se está beneficiando de múltiples tendencias positivas que están impulsando la demanda y los precios", señalando que "las valoraciones son las más bajas de todos los sectores, y muchas grandes empresas están registrando sólidos flujos de caja y dividendos relativamente elevados". Sin embargo, el banco advierte de que "es probable que los conflictos regionales continúen durante el resto del año, y que las infraestructuras dañadas retrasen un rápido retorno a la normalidad", lo que sugiere que los riesgos geopolíticos seguirán siendo un factor importante sobre unos fundamentos por lo demás favorables.

Análisis técnico: El oro mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD sigue sometido a una clara presión bajista, manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de las Bandas de Bollinger de 20 periodos y de la SMA de 100 días, que en conjunto apuntan a un tono limitado mientras el precio consolida cerca de los mínimos recientes. El Índice de Fuerza Relativa (14), en 36.88, se mantiene justo por encima de la zona de sobreventa, lo que sugiere un débil momentum bajista en lugar de un agotamiento absoluto, dejando margen para un mayor debilitamiento mientras no recupere estas medias superiores.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la línea media de las Bandas de Bollinger, alrededor de 4.090$, mientras que la SMA de 100 días en 4.210$ y la banda superior de Bollinger cerca de 4.255$ forman una zona de oferta más amplia si algún intento de recuperación cobra fuerza. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 3.920$ ofrece el soporte más cercano; una ruptura decisiva por debajo de este suelo expondría nuevos mínimos, mientras que mantenerse por encima de él mantendría al XAU/USD confinado en un rango bajista por debajo de la resistencia agrupada de las medias móviles.

(El análisis técnico de esta historia se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)