El Oro marca nuevos mínimos desde marzo mientras los temores de inflación elevan las apuestas de línea dura en las tasas antes del IPC de EE.UU.
- El precio del Oro atrae fuertes ventas de continuación el miércoles en medio de las renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán.
- Los temores de inflación alimentan las apuestas por bancos centrales más agresivos y debilitan el metal amarillo.
- Los alcistas del USD parecen vacilantes antes del informe del IPC estadounidense, aunque no logran prestar soporte alguno.
El Oro (XAU/USD) atrae fuertes ventas de continuación el miércoles y se debilita aún más por debajo de la marca de 4.200$, alcanzando un nuevo mínimo desde el 23 de marzo durante la sesión asiática. Las hostilidades renovadas entre EE.UU. e Irán alimentan las preocupaciones inflacionarias y refuerzan las apuestas por bancos centrales más agresivos, lo que, a su vez, se considera un factor clave que impulsa los flujos alejándose del metal amarillo sin rendimiento. Además, la caída podría atribuirse a ventas técnicas tras la reciente ruptura por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días.
EE.UU. lanzó ataques de autodefensa contra Irán el martes en represalia por el derribo de un helicóptero Apache estadounidense en el Estrecho de Ormuz. En respuesta, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de Irán dijo que ha atacado una base aérea en Jordania que alberga fuerzas estadounidenses, así como Kuwait y Baréin, y advirtió de "una respuesta más severa" si la agresión estadounidense continúa. Además, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, afirmó que las fuerzas armadas del país no dejarán sin respuesta ningún ataque o amenaza y advirtió a EE.UU. que abandone la región o enfrente consecuencias. Esto mantiene en juego las primas de riesgo geopolítico y ayuda a que los precios del petróleo crudo se mantengan por encima de un mínimo de dos meses, tocado el día anterior.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores asignan casi un 75% de probabilidad a que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) suba las tasas de interés para finales de este año en medio de preocupaciones sobre la inflación persistente debido a los elevados precios de la energía. Sin embargo, los alcistas del Dólar estadounidense (USD) parecen vacilantes y optan por esperar la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones. El crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) estadounidense jugará un papel clave para influir en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política de la Fed, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al USD. Mientras tanto, el trasfondo fundamental podría continuar ejerciendo presión sobre el precio del Oro.
Gráfico diario XAU/USD
Los bajistas del Oro mantienen el control a pesar del RSI diario ligeramente sobrevendido
Desde una perspectiva técnica, la última caída confirma una nueva ruptura por debajo de un canal descendente que se extiende desde el máximo oscilante de abril. Además, el metal precioso permanece firmemente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, validando la perspectiva negativa a corto plazo y respaldando la posibilidad de nuevas pérdidas.
Asimismo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario (14) cerca de 28 señala condiciones de sobreventa, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) profundamente en territorio negativo refuerza el impulso bajista predominante. Esto deja al precio del Oro vulnerable a nuevas caídas, hacia la prueba del mínimo oscilante de marzo, alrededor de la marca de 4.100$.
En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en el antiguo suelo del canal alrededor de 4.238$, seguida por la SMA de 200 días cerca de 4.444$. Una recuperación por encima de esta última comenzaría a aliviar la presión bajista más amplia implícita por el canal descendente dominante y elevaría el precio del Oro hacia la parte superior del canal cerca de 4.546$ y el anterior punto de referencia oscilante alrededor de 4.634$.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
