El Oro lucha por debajo de 3.950$ en medio de apuestas por una subida de tipos de la Fed, antes de las elecciones legislativas de EE.UU.
- El Oro retrocede mientras las apuestas por una subida de tasas de la Fed y el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses ofrecen cierto respaldo al USD.
- La esperanza de una diplomacia entre Irán y Estados Unidos limita al USD mientras los operadores permanecen al margen antes de las elecciones estadounidenses.
- La publicación del martes de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. también podría proporcionar cierto impulso al Oro.
El Oro (XAU/USD) se debilita aún más por debajo de 3.950$ durante la sesión asiática del martes, revirtiendo parte de la recuperación del día anterior desde el mínimo de un año registrado la semana pasada. Los datos publicados el lunes mostraron que la actividad empresarial del sector manufacturero estadounidense se expandió por décimo mes consecutivo en octubre. El PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) superó las estimaciones de consenso y subió a 55.5 en octubre desde 54.5 el mes anterior. Esto reafirma las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., que, junto con el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses, provoca nuevas ventas en torno al metal amarillo sin rendimiento.
El Dólar estadounidense (USD), sin embargo, tiene dificultades para atraer compradores, ya que los operadores están mostrando una amplia cautela antes de las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU., que decidirán el control del Congreso. Los mercados de predicción favorecen firmemente que los demócratas obtengan el control tanto de la Cámara de Representantes como del Senado. Mientras tanto, una victoria republicana en ambas cámaras supondría una mayor sorpresa para el mercado, lo que podría impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el Dólar estadounidense (USD). Además, las esperanzas de una posible solución diplomática para poner fin a la guerra entre EE.UU. e Irán podrían frenar aún más a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el lunes que Irán quiere llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra y que dicho acuerdo podría alcanzarse. Además, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araqchi, dijo que las consultas a través de mediadores fueron muy intensas.
Sin embargo, varios días de negociaciones entre funcionarios iraníes y mediadores cataríes no lograron ningún avance a pesar de las propuestas revisadas de Teherán para reabrir el estratégico Estrecho de Ormuz durante dos días, siempre que EE.UU. cumpla una serie de condiciones. Además, una nueva escalada de las tensiones entre Rusia y Ucrania mantiene firme la prima de riesgo geopolítico. Esto debería actuar como viento de cola para el USD, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro sigue siendo a la baja. En cuanto a los datos económicos, los operadores tomarán como referencia la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para obtener cierto impulso más tarde durante la sesión americana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en los datos mensuales clave del empleo estadounidense, conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), cuya publicación está prevista para el viernes.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Análisis Técnico
El par XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. A esto se suma que el fallo nocturno cerca del mínimo oscilante de finales de octubre y la posterior caída validan la perspectiva negativa a pesar de un índice de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ligeramente positivo. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) cerca de 40.0 apunta a una recuperación aún tentativa desde las condiciones de sobreventa recientes.
Sin embargo, los operadores bajistas ahora buscarían el mínimo oscilante del viernes, alrededor de la zona de 3.870$, en busca de posibles zonas de demanda que, si se rompen, deberían allanar el camino para una extensión de la trayectoria bajista bien establecida. Al alza, la resistencia inmediata está definida por la EMA de 100 periodos en 4.053$. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de este nivel para aliviar la presión bajista y abrir el camino a una fase de recuperación más constructiva.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
