El Oro lucha por encontrar dirección a la espera del dato de inflación preferido de la Fed
- El Oro consolida su recuperación antes de los datos de inflación PCE de EE.UU.
- Los comentarios menos agresivos del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, reducen las expectativas de una subida de tasas en octubre.
- El panorama técnico sigue siendo bajista, ya que el XAU/USD permanece por debajo de sus medias móviles diarias clave.
El Oro (XAU/USD) cotiza prácticamente sin cambios el miércoles, consolidando las ganancias del día anterior tras recuperarse del mínimo de siete semanas tocado el lunes. El retroceso del Dólar estadounidense (USD) y de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ofrece cierto soporte al metal sin rendimiento, mientras los operadores se preparan para los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., previstos para las 12:30 GMT. En el momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.185$.
El Dólar y los rendimientos del Tesoro retroceden mientras los operadores reducen sus apuestas por otra subida de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) en octubre, tras los comentarios menos agresivos del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el martes.
"Con la medida de política monetaria que adoptamos en nuestra reunión de septiembre, no hay necesidad de actuar con urgencia", afirmó Williams. Añadió que "si la economía evoluciona de manera ampliamente coherente con mi pronóstico, otro ajuste al alza del rango objetivo de los fondos federales podría ser apropiado a finales de este año para respaldar un retorno más oportuno de la inflación al objetivo".
Ahora los mercados ven un 43% de probabilidad de una subida de tasas en octubre, frente a alrededor del 70% a principios de esta semana, según la herramienta FedWatch del CME.
Los economistas esperan que el índice de precios PCE subyacente aumente un 0.3% intermensual en agosto, frente al 0.2% de julio. Se pronostica que la inflación general del PCE aumente un 0.4% intermensual, frente al 0.2%. En términos interanuales, se espera que la inflación subyacente y la general se mantengan sin cambios en el 3.3% y el 3.7%, respectivamente.
El informe se seguirá de cerca en busca de nuevas pistas sobre el próximo movimiento de política monetaria de la Fed. Una lectura superior a la esperada podría reavivar las expectativas de una subida de tipos en octubre, impulsando al Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras vuelve a ejercer presión sobre el Oro.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.20 tras alcanzar 101.61 el martes, su nivel más alto en dos meses. El rendimiento de referencia a 10 años se sitúa cerca del 5.22%, por debajo del máximo del 5.29% del día anterior, su nivel más alto desde 2007.
El Oro sigue encaminado a terminar septiembre en terreno negativo, presionado por la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro. El aumento de los riesgos de inflación impulsados por la energía debido al conflicto en Oriente Medio ha llevado a los operadores a adoptar una visión más de línea dura sobre la Fed, después de que el banco central subiera las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a principios de este mes.
Sin embargo, los suministros de crudo de Oriente Próximo están mostrando signos de recuperación. Reuters informó de que Arabia Saudí reanudó las operaciones de carga de buques cisterna en Yanbu tras volver a poner en marcha su oleoducto Este-Oeste, mientras que Goldman Sachs estimó que las exportaciones de petróleo del Golfo regresaron a su promedio de 2025 durante la última semana. EE.UU. también anunció que ofrecería hasta 40 millones de barriles de sus Reservas Estratégicas de Petróleo.
Estas medidas hicieron bajar los precios del Petróleo el martes, aliviando algunas preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía. Los precios se recuperaron modestamente el miércoles, ya que el estancamiento entre Washington y Teherán mantuvo los riesgos de suministro en el centro de atención. Se espera que el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araqchi, revise la respuesta de Washington a la propuesta de siete días de Teherán destinada a reabrir el estrecho de Ormuz.
Análisis Técnico: El XAU/USD sigue siendo vulnerable mientras se mantenga por debajo de las principales SMA
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 4.288$ y 4.538$. El índice de fuerza relativa (RSI) en 40 se sitúa por debajo de su línea media, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) permanece en terreno negativo, lo que sugiere que el impulso bajista sigue superando los intentos de recuperación, a pesar de la reciente estabilización desde la región de 4.100$.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 100 días en 4.288$, seguida de la SMA de 50 días en 4.322$, mientras que la estructura bajista general se ve reforzada por la SMA de 200 días cerca de 4.538$ y una barrera horizontal en 4.700$. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en el nivel horizontal de 4.100$, por delante de un suelo más profundo alrededor de 4.000$, cuya ruptura abriría el camino para una extensión de la fase correctiva predominante.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
