El Oro retrocede por debajo de los 4.100$ mientras las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. cobran protagonismo
- El Oro retrocede mientras el Dólar estadounidense recupera terreno antes del informe de empleo de EE.UU.
- Los precios más bajos del Petróleo respaldan la recuperación semanal del Oro, aunque las expectativas restrictivas de la Fed siguen siendo un obstáculo.
- El XAU/USD se mantiene por encima de las SMAs de 50 y 100 períodos en el gráfico de 4 horas.
El Oro (XAU/USD) tiene dificultades por debajo de 4.100$ el viernes después de subir a un máximo de dos semanas de 4.146$ el día anterior. Un rebote en el Dólar estadounidense (USD) pesa sobre el metal, mientras la atención se centra en el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. previsto para las 13:30 GMT. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.070$, bajando un 0.68% en el día, después de alcanzar un mínimo intradía de 4.035$.
Se espera que la economía estadounidense haya creado 65.000 empleos en octubre, frente a los 29.000 de septiembre, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.2%. Unas cifras mayores de lo esperado apuntarían a un mercado laboral estable, dando a la Reserva Federal (Fed) más margen para seguir luchando contra la inflación.
Esto podría reforzar las apuestas por una subida de las tasas de interés en diciembre, impulsando al Dólar estadounidense y ejerciendo una mayor presión sobre el Oro. Por el contrario, unos datos más débiles podrían moderar esas expectativas, pesar sobre el Dólar y ayudar a la recuperación del metal precioso.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 102.00, con una subida del 0.40% en el día.
Mientras tanto, la profundización de la venta masiva de acciones liderada por la IA deja al Oro vulnerable a ventas impulsadas por la liquidez, ya que los inversores reducen posiciones para recaudar efectivo, hacer frente a las solicitudes de margen o cubrir pérdidas en otros mercados.
Aun así, el Oro sigue encaminado a romper una racha de tres semanas consecutivas de pérdidas, respaldado por una fuerte caída de los precios del petróleo. El West Texas Intermediate (WTI) baja alrededor de un 12% en lo que va de semana, ya que la victoria demócrata en el Congreso en las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. alimenta las expectativas de que los legisladores puedan frenar la campaña militar del presidente Donald Trump contra Irán.
Sin embargo, el final negociado de la guerra entre EE.UU. e Irán aún parece lejano a pesar de los esfuerzos diplomáticos en curso, mientras que los precios del petróleo han recuperado parte del terreno perdido, limitando el potencial alcista del Oro. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que EE.UU. podría tener que "destruir" el resto de Irán, añadiendo que la gente "sabrá muy pronto" si actuará.
El crudo y su impacto sobre la inflación y las tasas de interés han sido factores clave para el Oro desde el inicio de la guerra a finales de febrero. El aumento de los costes energéticos ha añadido presión sobre los bancos centrales para que endurezcan la política monetaria, lastrando al metal sin rendimiento.
Análisis técnico: los alcistas tienen dificultades para superar la SMA de 200 períodos
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMAs) de 50 y 100 períodos, lo que apunta a un tono constructivo a corto plazo, aunque sigue limitado por la SMA de 200 períodos.
El Índice de Fuerza Relativa (14) ha descendido desde el territorio de sobrecompra hasta alrededor de 55, lo que sugiere que el impulso alcista se ha enfriado, pero sigue siendo ligeramente positivo. Mientras tanto, la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se mantiene cerca de la línea cero, lo que indica un impulso direccional limitado.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la SMA de 200 períodos en 4.114$, seguida de la barrera horizontal cerca de 4.200$, cuya ruptura sostenida abriría el camino a una continuación alcista más fuerte.
A la baja, el soporte inicial se ubica en la SMA de 100 períodos en 4.050$, con la SMA de 50 períodos en 4.004$ apuntalando la estructura general; un retroceso más profundo podría volver a probar el suelo horizontal alrededor de 3.870,23$, donde se espera que los compradores defiendan la tendencia alcista predominante.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
