El Oro lucha cerca de 4.150$ mientras se avecinan riesgos de subidas globales de tasas
- El metal brillante cae un 0.43% a pesar del descenso de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre se sitúan en el 14%, mientras que aumentan para diciembre.
- Las señales de endurecimiento del BoE y del BoJ pesan sobre las perspectivas de recuperación del XAU.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el martes, incluso mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se desploman y el Dólar estadounidense se debilita, con una agenda económica estadounidense ligera prácticamente ignorada por los inversores antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.122$, con una caída superior al 0.43%.
El XAU/USD cae a pesar de la debilidad del Dólar y de los rendimientos, mientras los bancos centrales señalan un mayor endurecimiento
En general, el metal precioso está preparado para seguir consolidándose después de los comentarios de los funcionarios de la Fed de la semana pasada, según los cuales no tienen prisa por subir las tasas en octubre, algo que los inversores tuvieron en cuenta. En consecuencia, los mercados monetarios han descontado una probabilidad del 14% de una subida de tasas de la Fed en octubre, pero para diciembre las probabilidades se sitúan cerca del 90%, según Prime Terminal.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. es muy ligera. Los funcionarios de la Fed iniciaron su periodo de silencio, que finalizará con la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el 28 de octubre.
Mientras tanto, los inversores se apoyan en los datos del sector inmobiliario estadounidense, que mostraron el efecto de los mayores rendimientos de los bonos de EE.UU.: las elevadas tasas hipotecarias son el principal motivo por el que las Ventas de Viviendas Pendientes de EE.UU. se desplomaron un 7.3% en septiembre. Durante el resto de la semana, los inversores estarán atentos a las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana que termina el jueves, que se prevé que aumenten de 199K a 200K. Junto con esto, los PMI preliminares de S&P Global proporcionarán una actualización sobre el sentimiento entre las empresas estadounidenses, y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan publicará su lectura final de octubre.
Se espera que los principales bancos centrales aumenten las tasas
Mientras tanto, los funcionarios de los principales bancos centrales están señalando un mayor endurecimiento de la política monetaria, un viento en contra para el Oro, que suele comportarse bien en entornos de tasas de interés bajas.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, reconoció que la inflación subyacente está «bastante cerca» del objetivo del 2%, aunque insinuó nuevas subidas de tasas. Megan Greene, del Banco de Inglaterra (BoE), dijo que los riesgos de efectos inflacionarios de segunda ronda son mayores de lo que se pensaba, añadiendo que la actual postura de política «no es lo suficientemente restrictiva».
Análisis técnico del XAU/USD: el Oro, presionado por debajo de 4.200$, apunta a 4.100$
El Oro cotiza lateralmente entre 4.100$ y 4.200$, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo, aunque ha mostrado signos de tocar fondo cerca del extremo inferior del rango. No obstante, la incertidumbre continúa lastrando los precios del lingote, ante la especulación de que la Fed podría subir las tasas en diciembre.
El impulso favorece nuevas caídas, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, aunque se ha aplanado ligeramente.
Para una continuación bajista, los vendedores deben superar los 4.100$. Una vez superado, el siguiente objetivo es el mínimo del 14 de octubre en 4.073$, seguido del mínimo del ciclo del 29 de julio en 3.996$. Si la debilidad continúa, las siguientes zonas de interés son el mínimo del 17 de julio en 3.959$ y el mínimo del año hasta la fecha (YTD) en 3.941$.
Para una reversión alcista, la primera resistencia del XAU/USD se encuentra en 4.200$, seguida de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.235$. Por encima se sitúa la SMA de 50 días en 4.321$, con la marca de 4.500$ por encima.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
