El Oro encuentra alivio en la caída del petróleo a la espera del ISM manufacturero de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) comienza la semana con una nota positiva después de caer hasta un nuevo mínimo anual de 3.870$ el viernes y terminar octubre con una caída del 6.87%. Un retroceso de los precios del petróleo en medio de los esfuerzos diplomáticos entre EE.UU. e Irán ofrece soporte al metal precioso. Sin embargo, el rebote carece de convicción, ya que el contexto fundamental sigue generando dudas sobre una recuperación sostenida.

Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 3.900$, subiendo un 0.64% en el día, después de alcanzar un máximo intradía de 3.919$.

"El intercambio de mensajes con EE.UU. continúa", declaró el lunes el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán, Esmaeil Baghaei, añadiendo que el viceministro de Asuntos Exteriores, Kazem Gharibabadi, se encontraba en Doha para facilitar el proceso. Irán afirmó que su propuesta podría reabrir el Estrecho de Ormuz en un plazo de dos días tras alcanzar un acuerdo, siempre que Washington ponga fin a su bloqueo naval y atienda las demandas de Teherán. El West Texas Intermediate (WTI) cae por debajo de los 100$ por barril, con una caída de alrededor del 3% en el día.

El Oro cotiza ahora alrededor de un 30% por debajo de su máximo histórico cercano a 5.600$, establecido en enero. Desde que comenzó la guerra entre EE.UU. e Irán a finales de febrero, el metal se ha movido principalmente en dirección opuesta al petróleo, ya que los elevados precios de la energía impulsaron la inflación al alza y llevaron a los bancos centrales, particularmente a la Reserva Federal (Fed), a endurecer la política monetaria.

La incertidumbre geopolítica y la inflación suelen fomentar la demanda de Oro. Sin embargo, esta vez la perspectiva de tasas de interés más altas pesa más sobre el metal, que no ofrece rendimiento. El Oro tampoco ha logrado obtener soporte de la venta masiva de tecnología impulsada por la IA, pese a la consiguiente debilidad del Dólar estadounidense (USD) y de los rendimientos del Tesoro, ya que los operadores venden el metal para responder a las solicitudes de margen y cubrir pérdidas en otros mercados.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.70, con una caída del 0.27% en el día, después de tocar anteriormente un mínimo de una semana en 101.44. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca de un mínimo de siete semanas, alrededor del 4.91%, muy por debajo del máximo de octubre del 5.36%, su nivel más alto desde 2002.

Qué observar a continuación

La atención se centra ahora en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU. del 3 de noviembre, que podrían influir en el Dólar estadounidense y, a su vez, en el Oro. Los operadores también se enfrentan a un calendario económico intenso mientras buscan pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed. El lunes se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM, seguido de las ofertas de empleo JOLTS el martes. El cambio de empleo ADP y el PMI de servicios del ISM se publicarán el miércoles, antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.

La Fed votó 10-2 a favor de mantener sin cambios las tasas de interés en el 3.75%-4.00% en octubre, tras el aumento de 25 puntos básicos (pb) de septiembre, optando por un enfoque paciente en su lucha contra la inflación. Los operadores descuentan una probabilidad del 72% de una subida de tasas en diciembre, según CME FedWatch.

Análisis Técnico: El débil impulso mantiene sobre la mesa nuevas pérdidas

En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene una perspectiva bajista mientras cotiza por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 21, 100 y 200 días.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 32 se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa, mientras que la Divergencia de Convergencia de Medias Móviles (MACD) permanece por debajo de cero con una lectura negativa, lo que en conjunto sugiere que el impulso bajista sigue dominando, aunque la venta masiva se esté extendiendo demasiado.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la región de 3.950$-4.000$, seguida de la SMA de 21 días en 4.089$. Por encima de ahí, la SMA de 100 días en 4.209$ y una barrera horizontal superior cerca de 4.400$ forman una zona de oferta más amplia, antes de que la SMA de 200 días en 4.485$ entre en juego como un techo estructural más distante.

A la baja, el Oro sigue siendo vulnerable a nuevas pérdidas, con un soporte inmediato en el mínimo anual del viernes de 3.870$. Una ruptura por debajo de este nivel podría allanar el camino para nuevos descensos.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)