El Oro detiene su recuperación a la espera de las Minutas del FOMC
- El metal brillante pierde impulso después del repunte de alivio de la semana pasada desde por debajo de la marca de 4.000$.
- Las expectativas agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense limitan el alza del metal sin rendimiento.
- Los inversores centran su atención en las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán el miércoles.
El Oro (XAU/USD) frena su recuperación y cotiza a la baja por segundo día consecutivo el martes, ya que un dólar estadounidense (USD) firme y las dudas sobre la trayectoria de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) mantienen limitado el alza.
En el momento de escribir, XAU/USD cotiza plano alrededor de 4.150$ después de alcanzar un mínimo intradía de 4.116$.
Los recientes datos del mercado laboral estadounidense apuntan a una desaceleración gradual después de mejorar a principios de este año, reduciendo las expectativas de una subida de tasas de la Fed a corto plazo y ayudando al Oro a recuperarse desde el mínimo de más de siete meses de 3.941$ alcanzado la semana pasada.
La media de cuatro semanas del Cambio de Empleo ADP se moderó a 21K desde 24.25K. Esto sigue al decepcionante informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio de la semana pasada, que mostró que la economía estadounidense añadió solo 57K puestos de trabajo, muy por debajo de las expectativas del mercado de 110K.
Sin embargo, los datos hicieron poco por cambiar la narrativa general de línea dura de la Fed. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el martes que los riesgos para el mercado laboral están "bastante equilibrados", que la inflación "sigue siendo bastante alta" y que la política monetaria está "bien posicionada" para lograr los objetivos de la Fed.
Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando en un 75% la probabilidad de que el banco central estadounidense deje sin cambios los costes de endeudamiento en la reunión de este mes. Mientras tanto, las probabilidades de una subida de tipos en septiembre se sitúan en el 58%, frente al 68% de hace una semana.
Las expectativas de línea dura de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la persistente incertidumbre sobre un acuerdo final de paz entre EE.UU. e Irán siguen respaldando la perspectiva general del Dólar estadounidense (USD), limitando el alza del Oro. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.95.
Según informes, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) atacó el lunes un buque comercial cerca del Estrecho de Ormuz. Mientras tanto, el ministro de Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo que las negociaciones sobre un acuerdo final no comenzarían mientras persistan las amenazas, después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtiera que Washington alcanzaría un acuerdo con Teherán o "terminaría el trabajo."
Los operadores centran ahora su atención en las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles, en busca de nuevas pistas sobre la senda de la política monetaria en los próximos meses, lo que podría influir en los precios del Oro.
Mientras tanto, el último informe de Compromisos de los Operadores (COT) de la CFTC mostró que los operadores especulativos aumentaron sus apuestas alcistas sobre el Oro en la semana finalizada el 30 de junio, con las posiciones netas largas no comerciales subiendo a 194K contratos desde 181.3K una semana antes.
Análisis técnico: El rebote del XAU/USD pierde impulso por debajo de 4.200$
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista mientras se mantiene por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.489$ como de la SMA de 100 días en 4.619$.
El impulso es moderado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 44, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) en torno a 38 sugiere una tendencia bajista aún establecida, pero no explosiva.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 4.200$, por delante de la SMA de 200 días en 4.489$, con el umbral bajista de más largo plazo reforzado por la SMA de 100 días en 4.619$.
A la baja, el primer soporte relevante se alinea con el nivel horizontal en 3.950$, cuya ruptura probablemente extendería la actual fase correctiva hacia niveles psicológicos inferiores.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
