El Oro se aferra a ganancias intradía mientras el USD se mantiene débil antes del NFP de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono comprador durante la primera mitad de la sesión europea del jueves en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense (USD), aunque carece de continuación y permanece confinado dentro del rango más amplio del día anterior.

Las expectativas elevadas de subidas de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), junto con los riesgos geopolíticos, actúan como viento de cola para el Dólar y limitan la subida del metal amarillo. Los operadores también parecen reacios y ahora esperan la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU. muy observados antes de abrir posiciones direccionales agresivas.

Automatic Data Processing (ADP) informó el miércoles que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 98.000 en junio, por debajo de la lectura revisada al alza del mes anterior de 122.000 y sin alcanzar las estimaciones del consenso de 113.000. Además, el PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) bajó de 54 a 53.3 en junio. Sumado a esto, el Índice de Precios Pagados cayó a 73 desde 82.1, mientras que el Índice de Empleo subió ligeramente a 49.7 desde 48.6 en mayo. A esto se añade que la reciente caída de los precios del petróleo crudo ha moderado drásticamente los temores inflacionarios a corto plazo y provoca cierta venta de USD, lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el precio del Oro.

No obstante, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores aún valoran alrededor de un 64% la probabilidad de que el banco central estadounidense suba los costos de endeudamiento en septiembre y asignan una probabilidad cercana al 85% de un movimiento antes de que finalice este año. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el miércoles, quien afirmó que se mantendrá en el objetivo de inflación del 2% y decepcionará a quienes esperan una política monetaria laxa a pesar del llamado del presidente Donald Trump a recortes de tasas. Además, varios funcionarios de la Fed han indicado que podrían ser necesarias tasas de interés más altas para devolver la inflación al objetivo del 2%. Esto debería limitar las pérdidas del USD y frenar al Oro, que no rinde.

Mientras tanto, Irán y EE.UU. concluyeron una ronda de conversaciones indirectas en Qatar sin señales de avances hacia una paz duradera en medio de las tensiones sobre el estratégico Estrecho de Ormuz. Por separado, Rusia lanzó una serie de misiles y drones sobre la capital ucraniana, Kiev, temprano el jueves. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y favorece a los alcistas del USD, mientras la atención sigue puesta en la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., prevista para más tarde durante la sesión americana. Los datos cruciales siguen siendo un motor clave de la política monetaria de la Fed, que a su vez debería influir en el billete verde y ayudar a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del precio del Oro.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

El Oro podría enfrentar un fuerte obstáculo y atraer vendedores cerca del 38.2% de Fibonacci.

Desde una perspectiva técnica, el repunte de cobertura de cortos durante la noche se frenó cerca del nivel de retroceso Fibonacci del 38.2% de la reciente caída observada en las últimas dos semanas aproximadamente. Además, el par XAU/USD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, reforzando un sesgo bajista a corto plazo.

Sin embargo, los indicadores de momentum están mejorando, con el MACD (Moving Average Convergence Divergence) subiendo por encima de cero y el RSI (Índice de Fuerza Relativa) manteniéndose alrededor de 54. Además, la aceptación por encima del 23.6% de Fibonacci respalda la posibilidad de intentos adicionales de recuperación que permanecen limitados por la estructura vigente.

Mientras tanto, la resistencia inmediata se ubica en el nivel de Fibonacci del 38.2% en 4.112,32$, seguida por la SMA de 100 periodos en 4.145,47$ y el retroceso del 50% en 4.164,62$. Las barreras sucesivas se sitúan en el nivel del 61.8% en 4.216,91$, el retroceso del 78.6% en 4.291,37$ y el máximo del ciclo en 4.386,20$.

En el lado bajista, el soporte inicial se observa en el retroceso recuperado del 23.6% en 4.047,62$, mientras que una caída más profunda expondría el suelo estructural alrededor del mínimo oscilante en 3.943,03$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)