El Oro cae hacia 4.550$ mientras las apuestas por la subida de tasas de la Fed impulsan al Dólar

El Oro (XAU/USD) prolonga la caída correctiva de esta semana desde el pico mensual y se desplaza a la baja por cuarto día consecutivo el viernes. El commodity extiende la trayectoria descendente durante la primera mitad de la sesión europea y cae cerca del nivel de 4.550$, tocando un mínimo de más de una semana en medio de un interés sostenido de compra del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, sube a su nivel más alto desde el 8 de abril mientras las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán permanecen estancadas debido a grandes desacuerdos sobre el programa nuclear de Teherán y el Estrecho de Ormuz. A esto se suma que las crecientes apuestas por subidas de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) brindan soporte adicional al USD y debilitan la demanda del oro, que no genera rendimiento.

El presidente estadounidense Donald Trump dijo en una entrevista emitida el jueves por la noche en Fox News que no tendría mucha más paciencia con Irán y urgió a Teherán a alcanzar un acuerdo. Mientras tanto, se informó que un buque comercial fue incautado por personal iraní frente a los Emiratos Árabes Unidos (EAU), avivando las preocupaciones sobre el flujo de suministros energéticos a través del crítico Estrecho de Ormuz. Los últimos acontecimientos siguen apoyando los elevados precios del petróleo crudo. Además, las cifras de inflación en EE.UU. más altas de lo esperado publicadas esta semana y los datos de ventas minoristas del jueves elevaron las expectativas del mercado para un banco central estadounidense más agresivo y continúan actuando como viento favorable para el USD.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió a una tasa interanual del 3.8% en abril, y el indicador subyacente ascendió a 2.8%. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. aumentó un 1.4% el mes pasado, llevando la tasa anual al 6.0%. Por otra parte, las ventas minoristas de EE.UU. crecieron por tercer mes consecutivo en abril, reflejando un gasto del consumidor aún resistente a pesar de las crecientes presiones inflacionarias y reafirmando las apuestas de línea dura sobre la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran ahora casi un 40% de probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costos de endeudamiento antes de fin de año. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y respalda el caso de una mayor depreciación del precio del Oro.

Además, surgieron descuentos récord en India de hasta 207$ por onza tras el aumento de los aranceles de importación de Oro al 15% (desde el 6%). El repentino aumento de tarifas obligó a los distribuidores a ofrecer fuertes descuentos sobre los precios oficiales nacionales. En contraste, la fuerte demanda de inversión en lingotes físicos mantiene firmes las primas chinas entre 14$ y 20$ por onza sobre los precios de referencia globales. Sin embargo, esto hace poco para actuar como un piso para los precios internacionales del Oro en medio de las tensiones geopolíticas y preocupaciones inflacionarias en curso.

Mientras tanto, las relaciones entre EE.UU. y China parecen haberse estabilizado tras una cumbre de alto nivel entre Trump y el presidente chino Xi Jinping. Sin embargo, Xi advirtió que un manejo inadecuado del tema de Taiwán podría desencadenar "enfrentamientos e incluso conflictos" entre EE.UU. y China. Trump y Xi están programados para un segundo día de conversaciones en Pekín, y los titulares entrantes podrían seguir infundiendo algo de volatilidad en los mercados financieros. Aparte de esto, se observarán los desarrollos en torno a la crisis en Oriente Medio para oportunidades de trading a corto plazo. No obstante, el par XAU/USD sigue en camino de registrar pérdidas semanales, y el panorama fundamental más amplio parece inclinarse a favor de los bajistas.

Gráfico de 1 hora del XAU/USD

El Oro parece vulnerable a volver a probar el mínimo mensual, alrededor de la marca de 4.500$

Desde una perspectiva técnica, los recientes fallos repetidos cerca de la resistencia horizontal de 4.765$-4.770$ constituyeron la formación de un patrón de doble techo. Una ruptura posterior por debajo de la confluencia en 4.670$ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 200 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del impulso alcista desde la vecindad de 4.500$, o el mínimo mensual – valida la perspectiva negativa.

Además, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se encuentra profundamente en territorio negativo con una lectura de -5.58. Por otra parte, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 26.5, lo que sugiere condiciones de sobreventa que podrían ralentizar, pero aún no revertir, la presión bajista predominante.

En el lado bajista, el soporte inmediato se alinea en el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.605,89$, seguido de un piso secundario en el nivel del 78.6% en 4.560,62$ y la región del mínimo previo en 4.502,95$. En el lado alcista, la resistencia inicial surge en el retroceso del 50% en 4.637,69$, seguida por una zona de congestión más densa entre el retroceso del 38.2% en 4.669,49$ y la SMA de 200 horas en 4.673,40$, con una recuperación adicional que probablemente enfrentará un techo más fuerte en el retroceso del 23.6% cerca de 4.708,83$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)