El Oro cae mientras las apuestas por una subida de tasas elevan los rendimientos de EE.UU.
- El metal brillante cae mientras los comentarios de Warsh reavivan las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre.
- El repunte del petróleo eleva los temores de inflación, impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro.
- Los PMIs y los datos de empleo de EE.UU. impulsan el próximo catalizador del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede alrededor de un 0.40% el lunes después de los comentarios de línea dura del pasado viernes del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, que despertaron especulaciones sobre una posible subida de tasas en la reunión de septiembre. A pesar de esto, el Oro se encamina a cerrar el mes con ganancias superiores al 9%, mientras el XAU/USD cotiza en 4.432$, después de alcanzar un máximo diario de 4.472$.
El XAU/USD retrocede mientras los mayores precios del petróleo reavivan la inflación y los riesgos de una subida de tasas de la Fed
Warsh dijo el pasado viernes que la Fed está comprometida con abordar la elevada inflación, incluso si no tiene como objetivo alcanzar el 2%, y el nuevo presidente de la Fed señaló que "tienen trabajo por hacer" si los precios siguen elevados.
Al margen de esto, el tema principal del lunes es el conflicto en Oriente Medio. EE.UU. e Irán intercambiaron ataques, lo que impulsó al alza los precios de la energía. El West Texas Intermediate (WTI), la referencia del petróleo crudo de EE.UU., subió un 2.50% el lunes hasta 85.62$, un viento en contra para el metal amarillo.
¿Por qué? Porque los mayores precios de la energía aumentan las probabilidades de tasas de interés más elevadas. Por lo tanto, el Oro tiene un buen desempeño en entornos de menores rendimientos, no en el actual, ya que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube dos puntos y medio básicos hasta el 4.706%.
El Dólar retrocede alrededor de un 0.25%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que rastrea el desempeño del Dólar frente a seis monedas, se sitúa en 99.42, por debajo del máximo de la semana pasada de 99.72.
Dado el trasfondo actual, los mercados monetarios han descontado al menos 26 puntos básicos de endurecimiento hacia finales de año, según Prime Terminal. Para la reunión del 16 de septiembre, las probabilidades se sitúan en un 64% para una subida y en un 36% para mantener sin cambios la tasa de fondos federales en el 3.50%-3.75%.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. estará repleta, con la publicación de los PMIs manufactureros y de servicios del ISM, una serie de datos de empleo –las ofertas de empleo JOLTS y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo– y, para finalizar, las cifras de nóminas no agrícolas.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro no logra conquistar los 4.500$, con la mirada puesta en la SMA de 100 días
La acción del precio muestra que el Oro está atrapado entre las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días, en torno a 4.370$ y 4.528$, respectivamente, sin una dirección definida, mientras se forma una vela ‘doji’ en el gráfico diario.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) parece estar normalizándose, aunque se mantiene por encima de su nivel neutral de 50, lo que sugiere que los compradores están al mando, pero la acción del precio indica que el XAU podría estar cotizando lateralmente.
Para reanudar la tendencia alcista, el Oro debe recuperar los 4.500$, seguido de la SMA de 200 días. Por encima de esta zona, la próxima resistencia es el máximo oscilante del 25 de agosto en 4.697$, antes de la marca de 4.700$
A la baja, el primer soporte se encuentra en 4.400$, seguido de la SMA de 100 días. Un movimiento decisivo por debajo de ese nivel abre el camino hacia 4.300$ y hacia la SMA de 50 días en 4.211$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
