El Oro cae a mínimos de dos meses por debajo de los 4.050$ mientras el petróleo se dispara

El precio del Oro (XAU/USD) cae a mínimos de más de dos meses, cerca de los 4.025$, durante la sesión asiática temprana del viernes. El metal precioso se enfrenta a cierta presión vendedora, ya que la escalada de las tensiones en Oriente Medio dispara el petróleo antes de una reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

El índice de referencia mundial del petróleo se disparó después de que unos mortíferos ataques en Arabia Saudí intensificaran las preocupaciones sobre los suministros regionales y avivaran los temores de una perturbación inflacionista impulsada por la energía. El aumento de los costes energéticos incrementa la posibilidad de que el banco central estadounidense tenga que ajustar aún más la política monetaria para contener las presiones sobre los precios.

Los hutíes de Yemen afirmaron que llevaron a cabo un ataque contra un aeropuerto en el este de Arabia Saudí el miércoles por la noche. Además, el dron fue interceptado cuando intentaba atacar una instalación de procesamiento propiedad de la compañía petrolera estatal saudí Aramco en el yacimiento petrolífero de Shaybah, donde un vehículo de un contratista fue incendiado, según la BBC.

La Fed decidió subir las tasas de interés el mes pasado por primera vez desde 2023, mientras los mercados anticipan un mayor endurecimiento más adelante este año. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, evitó señalar la semana pasada el resultado de la reunión de política monetaria de este mes, pero señaló que una inflación más alta de lo esperado no había cambiado su evaluación de la economía estadounidense.

Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que no haya cambios en las tasas en la reunión de octubre se sitúa ahora en el 92.8%. Unas tasas de interés más altas suelen pesar sobre el Oro, ya que el metal precioso no paga intereses, lo que hace que los activos que generan rendimiento sean relativamente más atractivos.

El Oro se consolida por debajo de una resistencia clave mientras Société Générale señala riesgos a la baja

Los analistas de Société Générale señalan que el Oro ha "marcado un mínimo provisional cerca de los 4.065$ a principios de este mes y desde entonces ha evolucionado dentro de una consolidación estrecha." Destacan que "el límite superior de este rango, en 4.200/4.225$, representa una zona de resistencia a corto plazo," advirtiendo de que "la incapacidad para superar este obstáculo podría indicar el riesgo de una corrección más profunda." A la baja, el banco señala que "el límite inferior de la consolidación, cerca de los 4.065$, sirve como primer soporte," y advierte de que "una ruptura por debajo de este nivel podría prolongar el descenso hacia el mínimo de junio, en 3.960/3.940$, y las proyecciones cercanas a los 3.830$."

Warsh señala el repunte de la inversión y los riesgos de la IA mientras la Fed mantiene abiertas sus opciones de cara a final de año

El presidente de la Fed, Warsh, adoptó un tono moderadamente cauteloso, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, inferior a la línea de base establecida de 6.1/10, lo que sugiere una convicción ligeramente menor de lo habitual. La admisión de estar «demasiado marcado por la crisis financiera global» subraya un sesgo hacia la gestión de riesgos y la vigilancia de la estabilidad financiera, incluso cuando Warsh destaca un aumento estructural del crecimiento y la inversión impulsado por «buenas políticas». El énfasis en no prejuzgar las reuniones de octubre y diciembre mantiene elevada la opcionalidad de la política monetaria, reforzando una postura dependiente de los datos mientras la Fed «cristaliza» sus opiniones sobre la producción, el empleo y la inflación, al tiempo que observa de cerca los efectos de la IA por el lado de la demanda y los riesgos de cola.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no registró cambios, con un movimiento de 0.00 puntos que dejó el nivel en un nivel firmemente de línea dura de 127.51, señalando que, a pesar de una puntuación ligeramente más suave en el discurso, el trasfondo general de la política monetaria sigue siendo restrictivo. La combinación de una lectura elevada del índice y una puntuación de rango medio en el FXS Speechtracker sugiere que los mercados siguen descontando una función de reacción de línea dura de la Fed, incluso mientras Warsh destaca la flexibilidad y reconoce la incertidumbre en torno a la IA y los efectos a corto plazo sobre el empleo.

Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD extiende un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo de una densa banda de resistencias basadas en medias móviles y volatilidad. La banda media de Bollinger de 20 días y la media móvil simple (SMA) de 100 días se sitúan ambas por encima del precio, lo que sugiere que las subidas probablemente se venderán mientras el metal cotice por debajo de estas líneas de referencia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35 se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa, lo que indica que el impulso bajista sigue presente, pero podría ralentizarse a medida que las condiciones se vuelvan cada vez más extremas.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda inferior de Bollinger alrededor de 4.055$, seguida por la banda media de Bollinger de 20 días cerca de 4.150$. Más arriba, la SMA de 100 días en torno a 4.230$ y la banda superior de Bollinger cerca de 4.245$ forman una zona de ofertas más amplia que tendría que recuperarse para aliviar la presión bajista predominante y abrir la puerta a una recuperación más sostenida.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)