El Oro amplía su recuperación en medio de la volatilidad posterior a las elecciones
- El Oro amplía el fuerte repunte del miércoles mientras los operadores evalúan las implicaciones de un Congreso controlado por los demócratas.
- Las expectativas de línea dura de la Fed siguen siendo un importante viento en contra para el metal sin rendimiento.
- El XAU/USD muestra una mejora del impulso alcista, con la SMA de 21 días ofreciendo soporte inmediato.
El Oro (XAU/USD) amplía sus ganancias el jueves, alejándose aún más del mínimo del año de 3.870$ alcanzado la semana pasada. El metal atrae compradores mientras los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. impulsan la volatilidad en los mercados financieros. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 4.130$, cerca de máximos de dos semanas.
El metal precioso se disparó un 3.64% el miércoles, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se desplomó un 8%, ya que los operadores especularon con que una victoria demócrata en ambas cámaras del Congreso podría restringir la financiación de la campaña militar de Trump contra Irán y aumentar la presión para poner fin a la guerra, que ahora entra en su noveno mes.
Además, la perspectiva de un gobierno dividido alivia las preocupaciones sobre las perspectivas fiscales, ya que aprobar nuevos recortes de impuestos o paquetes de gasto podría resultar más difícil. Esto respalda las compras de bonos del Tesoro y empuja los rendimientos a la baja, pesando sobre el Dólar estadounidense (USD). La caída de los precios del petróleo también ofrece cierto alivio frente a las preocupaciones por la inflación y, en conjunto, estos acontecimientos impulsan una renovada demanda de Oro.
Sin embargo, la presión vendedora sobre el Dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro y los precios del petróleo disminuye el jueves tras la debacle del día anterior, lo que debería mantener bajo control nuevas subidas del Oro.
Mientras tanto, las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo un obstáculo clave para el lingote. Los precios del petróleo aún se encuentran muy por encima de los niveles previos a la guerra, manteniendo vivos los riesgos de inflación. Dado que la Fed está comprometida con devolver la inflación a su objetivo del 2%, los operadores esperan que las tasas de interés se mantengan elevadas durante más tiempo y anticipan una subida de tasas en diciembre, con la herramienta CME FedWatch situando las probabilidades en torno al 79%.
Los mayores costos de endeudamiento pesan sobre el metal sin rendimiento al aumentar el costo de oportunidad de mantenerlo.
La atención ahora se centra en los datos de empleo de EE.UU., que podrían configurar las expectativas sobre la trayectoria de la política de la Fed. Las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo se publicarán más tarde el jueves, seguidas del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.
Análisis técnico: Los alcistas apuntan a las SMA de 50 y 100 días cerca de 4.200$
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo limitado, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de las medias móviles de medio y largo plazo. La media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.077$ ahora respalda la recuperación como soporte inmediato, pero el precio sigue por debajo de las SMA de 50, 100 y 200 días.
El impulso ha mejorado, con el Índice de Fuerza Relativa cerca de 52 y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) volviéndose positiva, lo que apunta a una reconstrucción de la presión alcista, pero aún no revierte la configuración estructuralmente bajista.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 21 días en torno a 4.077$, seguido del nivel psicológico de 4.000$ y del mínimo del año de 3.870$.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en las SMA de 100 y 50 días, estrechamente alineadas, en 4.203$ y 4.206$, respectivamente. Mientras tanto, una barrera más sustancial aparece en la SMA de 200 días cerca de 4.468$. Solo un cierre diario claro por encima de estas medias móviles agrupadas comenzaría a aliviar el sesgo bajista predominante.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
