El Índice del Dólar DXY amplía su reversión por debajo de 102.00 mientras mejora el apetito por el riesgo
- El Índice del Dólar cae casi un 0.4% el lunes, alcanzando mínimos diarios por debajo de 102.00.
- Los inversores venden activos refugio, como el Dólar estadounidense, ante las esperanzas de una nueva ronda de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán.
- Las expectativas del mercado de una subida de tasas de la Fed en diciembre probablemente limitarán las caídas del Dólar estadounidense.
El Dólar estadounidense (USD), activo refugio, muestra el peor desempeño entre las principales divisas el lunes, ya que la mejora del sentimiento del mercado impulsa a las divisas percibidas como de mayor riesgo, mientras las negociaciones para la paz en Oriente Medio parecen avanzar y los precios del petróleo caen a niveles cercanos a mínimos de dos meses. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares principales, cae casi un 0.4%, alcanzando mínimos de la sesión por debajo de 102.00.
El ánimo de los inversores ha mejorado al inicio de la semana. Las principales bolsas europeas registran ganancias de entre el 0.7% y el 1.4% a mediodía, y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura positiva, ya que los menores precios del petróleo han contribuido a compensar las preocupaciones del mercado sobre la sobrefinanciación de la inteligencia artificial, al menos por ahora.
Se intensifican los esfuerzos diplomáticos para llevar a EE.UU. e Irán a la mesa de negociaciones
Las noticias sobre la intensificación de los esfuerzos para llevar de nuevo a la mesa a los negociadores estadounidenses e iraníes también están debilitando el respaldo al Dólar estadounidense. Reuters informó a primera hora del lunes que el primer ministro de Catar, Sheikh Mohammed bin Abdulrahman Al-Thani, se reunirá con el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el vicepresidente, JD Vance, en la Casa Blanca más tarde durante el día para debatir los avances logrados hasta ahora en el proceso de negociación.
Trump contribuyó a impulsar el apetito por el riesgo el domingo, al afirmar que era muy poco probable que ordenara nuevos ataques contra Irán mientras continúan los esfuerzos para poner fin al conflicto.
Esto ha relegado a un segundo plano los sólidos datos laborales estadounidenses, aunque el sólido informe de las Nóminas no Agrícolas (NFP) publicado el viernes pasado y el aumento de las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) subirá las tasas en diciembre probablemente establecerán un suelo para las caídas del USD. En este contexto, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicarán el martes, probablemente serán analizados con especial interés.
Los estrategas de ING sostienen que "a menos que el sentimiento de riesgo siga siendo negativo esta semana, las menores tasas estadounidenses de corto plazo deberían favorecer a un Dólar más débil, incluso si la inflación de mañana resulta ligeramente más alta de lo previsto", lo que sugiere que el último episodio de fortaleza del Dólar estadounidense podría desvanecerse si los mercados se estabilizan y los rendimientos disminuyen.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
