El Franco suizo gana impulso mientras el Dólar estadounidense tiene dificultades tras las elecciones de mitad de mandato de EE. UU.
- El USD/CHF se deprecia mientras el Dólar estadounidense se debilita después de que los demócratas aseguraran la mayoría en la Cámara de Representantes de EE.UU.
- El aumento de los riesgos geopolíticos en torno a las tensiones entre EE.UU. e Irán y una posible subida de tasas de la Fed impulsan la volatilidad del mercado del USD.
- El aumento de la inflación suiza hasta el 1.5% alimenta las expectativas de una subida de tasas más temprana del SNB para 2027.
El USD/CHF ha perdido sus ganancias recientes del día anterior y cotiza alrededor de 0.8170 durante la sesión asiática del miércoles. El par de divisas está experimentando una presión a la baja mientras el Dólar estadounidense (USD) se debilita. Este descenso se produce tras las elecciones de mitad de mandato del martes, en las que los estadounidenses votaron para determinar el control del Congreso durante los dos años restantes del mandato del presidente Donald Trump. Dado que los demócratas aseguraron la mayoría en la Cámara de Representantes frente a los republicanos, los mercados anticipan posibles cambios en el liderazgo del Congreso y una nueva incertidumbre respecto a la futura trayectoria de la política fiscal estadounidense. Los datos en directo de Decision Desk HQ muestran resultados anunciados en 253 de los 435 escaños de la Cámara, con los demócratas ocupando 152 escaños frente a los 101 de los republicanos, en la carrera por alcanzar los 218 necesarios para obtener la mayoría.
Más allá de los acontecimientos políticos, los mercados financieros siguen de cerca las tensiones geopolíticas y las señales de política monetaria. Los operadores están evaluando si el presidente Trump reanudará los ataques militares contra Irán, mientras los esfuerzos diplomáticos siguen estancados. Washington y Teherán están revisando actualmente las propuestas de los mediadores tras los ataques aéreos estadounidenses denunciados contra la isla iraní de Qeshm. Aunque unos menores costos energéticos podrían moderar las expectativas de un endurecimiento monetario agresivo, la herramienta FedWatch de CME indica que los mercados siguen valorando en un 79% la probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal en diciembre.
La presión sobre el par USD/CHF se ve agravada por la fortaleza del Franco suizo (CHF), que ha recibido apoyo interno tras los recientes datos de inflación. Impulsada principalmente por el aumento de los costos de la energía importada, la inflación de Suiza subió hasta un máximo de casi tres años del 1.5% en octubre. Aunque esta cifra sigue dentro del rango objetivo del 0% al 2% del Banco Nacional Suizo (SNB), la aceleración repentina ha llevado a los participantes del mercado a valorar una subida de tasas más temprana, y las expectativas apuntan ahora a un movimiento a principios de 2027.
El USD/CHF cae mientras UOB cuestiona la sostenibilidad de la ruptura por debajo del soporte
Los estrategas de UOB Group señalan que la reciente volatilidad del USD/CHF ha persistido, ya que el "USD posteriormente cayó hasta un mínimo de 0.8148 y luego rebotó para cerrar en 0.8206 (+0.27%)." Añaden que el Dólar "cayó aún más hoy y podría romper por debajo de 0.8140. Sin embargo, no está claro si puede mantener una posición por debajo de este nivel", lo que pone de relieve la incertidumbre persistente en torno a la capacidad del par para mantener un movimiento por debajo de un soporte clave.
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
