El Euro se recupera frente al Dólar estadounidense, el IPC alemán se acelera
- El EUR/USD sube cerca de 1.1600 mientras el Dólar estadounidense corrige tras un viernes fantástico.
- El presidente de la Fed, Warsh, advierte de riesgos alcistas para la inflación y añade que el banco central tiene trabajo por hacer para reducirla.
- La inflación se aceleró en seis estados de Alemania en agosto.
El Euro (EUR) sube un 0.15% hasta cerca de 1.1600 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del lunes. El par de divisas principal gana terreno mientras el Dólar estadounidense corrige tras un viernes sólido.
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza un 0.15% a la baja cerca de 99.50.
El viernes, el Dólar estadounidense ganó terreno con fuerza tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole, donde advirtió de riesgos alcistas para la inflación.
El Warsh de la Fed adopta una postura restrictiva en Jackson Hole mientras resurgen las preocupaciones sobre la inflación
Los analistas de Rabobank señalan que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, "pareció recuperar parte de su credibilidad como luchador contra la inflación" en su primer discurso en el Simposio anual de Jackson Hole, subrayando que el banco central aún tiene "trabajo por hacer" para devolver la inflación a su objetivo del 2%. Sostienen que el tono marcó "un cambio importante respecto a la estrategia de comunicación que había seguido desde que asumió el cargo", ya que Warsh, por primera vez como presidente, expresó explícitamente su descontento con la evolución reciente de la inflación y señaló que estaba abierto a nuevas subidas de tasas a menos que la inflación subyacente comenzara a mejorar de forma convincente.
Como destaca Rabobank, Warsh subrayó que "debemos estar convencidos de que la inflación subyacente se está moviendo claramente hacia nuestro objetivo y a un ritmo suficiente. De lo contrario, todavía tenemos trabajo por hacer." En su opinión, sus comentarios preparados "parecían diseñados para elevar las expectativas de subidas de tasas, reequilibrar el debate de septiembre hacia los halcones y recuperar su credibilidad en la lucha contra la inflación tras las críticas de julio de ‘mucho ruido y pocas nueces’." Sin embargo, advierten de que esto plantea "un difícil acto de equilibrio, ya que la Casa Blanca podría oponerse a una subida tan cerca de las elecciones legislativas de noviembre."
Esto provocó una fuerte reevaluación de las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de que la Fed vuelva a mantener las tasas de interés sin cambios en la reunión de septiembre han disminuido al 39.4%, frente a casi el 60% de hace una semana.
Mientras tanto, los expertos financieros creen que las próximas Nóminas no Agrícolas (NFP) y los datos de inflación serían factores clave para las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed.
Aun así, Rabobank considera que Warsh "emitió una señal importante: la Fed no depende únicamente de unas condiciones financieras más restrictivas y sigue dispuesta a endurecer aún más su política si la inflación subyacente se estanca." En ese contexto, sugieren que la próxima ronda de datos – "especialmente el informe de empleo del 4 de septiembre y el IPC del 11 de septiembre" – podría resultar crucial para los votantes indecisos del FOMC mientras evalúan el argumento a favor de un endurecimiento adicional.
En cuanto al Euro, los datos de inflación DE agosto procedentes de seis estados de Alemania han sido superiores a sus lecturas anteriores. Se espera que esto respalde las expectativas de subidas de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE).
Análisis Técnico del EUR/USD
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1598. El par se mantiene justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.1592, manteniendo el sesgo a corto plazo ligeramente alcista, ya que el precio respeta este soporte dinámico. El índice de fuerza relativa (RSI) en 53.9 es neutral-positivo, lo que sugiere que la presión compradora sigue presente sin alcanzar condiciones de sobreextensión.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 20 días alrededor de 1.1592, y una ruptura decisiva por debajo de este soporte sugeriría una fase correctiva más profunda hacia los mínimos recientes inferiores. Sin niveles de resistencia destacables inmediatamente por encima en este conjunto de datos, la continuación al alza probablemente dependería de que los alcistas logren mantener el precio por encima de la EMA, permitiendo que el impulso se acumule gradualmente mientras el RSI se mantenga en su actual rango constructivo.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
