El EUR/USD se recupera mientras el Dólar estadounidense cae, la Fed prevé dos recortes de tasas en 2025

El EUR/USD salta por encima de 1.0400 en la sesión norteamericana del jueves mientras los alcistas del Dólar estadounidense (USD) se toman una pausa tras una fuerte subida el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de dos años por encima de 108.00. El billete verde atrajo ofertas significativas después de que la Reserva Federal (Fed) redujera sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% el miércoles, como se esperaba, pero señaló menos recortes de tasas para el próximo año.

En el último gráfico de puntos, la Fed revisó sus proyecciones para el número de recortes de tasas de interés en 2025 a dos desde los cuatro pronosticados en la reunión de política monetaria de septiembre. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, citó la incertidumbre sobre la inflación, la disminución de los riesgos a la baja para el empleo y el fuerte crecimiento en la segunda mitad del año como factores que obligaron a los funcionarios a ser cautelosos con respecto a los recortes de tasas de interés. "También señalo que estamos más cerca de la tasa neutral, lo cual es otra razón para ser cautelosos con respecto a futuros movimientos", agregó Powell.

La Fed también ha revisado la previsión para el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida por la Fed, para 2025 al 2.5%, desde las estimaciones anteriores del 2.2% en sus últimas proyecciones económicas.

Jerome Powell se abstuvo de comentar sobre las consecuencias de las políticas de inmigración, aranceles y tributación entrantes del presidente electo Donald Trump en la economía. "Es muy prematuro sacar cualquier tipo de conclusiones", dijo. "No sabemos qué se arancelará, de qué países, por cuánto tiempo, en qué tamaño", agregó Powell.

Mientras tanto, la segunda estimación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de Estados Unidos (EE.UU.) ha mostrado que la economía creció a un ritmo más rápido del 3.1% que la estimación preliminar del 2.8%. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 16 de diciembre han sido menores de lo proyectado. Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 220K, por debajo de las estimaciones de 230K y de la publicación anterior de 242K.

El viernes, los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación del PCE de EE.UU. para noviembre. Se estima que los datos del Índice de Precios del PCE subyacente hayan acelerado al 2.9% desde el 2.8% en octubre. Mensualmente, se espera que la medida de inflación haya crecido un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD gana mientras el Euro supera

• El EUR/USD avanza el jueves mientras el Euro (EUR) se desempeña fuertemente contra sus principales pares a pesar de que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) han guiado una continuación del período de relajación de la política en 2025. El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 100 puntos básicos (pb) al 3% y se espera que recorte por un margen similar el próximo año.
• El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco Nacional de Bélgica, Pierre Wunsch, también ha respaldado cuatro recortes de tasas más, citando preocupaciones sobre el crecimiento económico de la Eurozona debido a las políticas proteccionistas de EE.UU. bajo la administración de Trump. "Cuatro recortes de tasas más son un escenario significativo con el que me siento relativamente cómodo", dijo Wunsch.
• Pierre Wunsch discutió abiertamente una posible paridad del Euro con el Dólar estadounidense en un intento de compensar los aranceles del 10% por parte de EE.UU. "Si el Euro toca la paridad con el dólar, no perderíamos tanto en términos de competitividad", dijo Wunsch y agregó: "Una depreciación mayor del Euro amortiguaría el impacto de los aranceles en el crecimiento".

Análisis Técnico: El EUR/USD se recupera desde 1.0340

El EUR/USD se recupera después de registrar un mínimo de más de tres semanas en 1.0340 tras la reunión de la Fed. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo claramente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desliza al rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.

Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.