El Dólar estadounidense se mantiene en los niveles actuales tras el optimista informe NFP
- El Dólar estadounidense plano con los mercados desconcertados sobre qué hacer con la publicación del NFP.
- La tasa de desempleo que se sitúa en un sólido 4.0% está limitando las posibilidades de más recortes de tasas de la Fed de los que ya están descontados.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está tratando de volver a 108.00 tras la publicación del NFP.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza en 107.73 tras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. La regla general se demuestra una vez más: comprar el rumor y vender el hecho da sus frutos. Con las expectativas del mercado demasiado elevadas, apostando por una cifra más débil, se produce una reacción instintiva que evita una caída del DXY por debajo de 107.35.
Los datos reales de Nóminas no Agrícolas fueron de 143.000, por debajo del consenso de 170.000, en comparación con 256.000 en diciembre. El rango estimado estaba entre 105.000 en la estimación más baja y 240.000 en el extremo superior del rango. Con esta cifra de 143.000, el número se situó aproximadamente en el extremo inferior del rango, pero aún dentro del rango. De ahí la respuesta bastante moderada y el DXY manteniéndose por encima de 107.35.
Qué mueve el mercado hoy: Expectativas destrozadas
- El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para enero resultó ser una excepción a las expectativas del mercado:
- Los datos de Nóminas no Agrícolas se situaron en 143.000, por debajo de la expectativa de 170.000, desde 256.000 en diciembre. Se aplicó una revisión sorprendentemente optimista a 307.000 para diciembre
- Los salarios promedio por hora mensuales saltaron a 0.5%, desde el 0.3% estable esperado.
- La tasa de desempleo cayó a 4.0%, desde el 4.1% que se esperaba que no disminuyera.
- A las 14:25 GMT, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, pronuncia un discurso sobre regulación bancaria en la Conferencia de Ejecutivos Bancarios de la Asociación de Banqueros de Wisconsin 2025.
- A las 17:00 GMT, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, habla sobre "Emprendimiento y Productividad Agregada" en el Foro Económico de Miami 2025 en Miami, Florida.
- Las acciones están inclinadas a la baja y son ligeramente negativas tras la publicación bastante positiva del NFP.
- La herramienta FedWatch de CME proyecta un 85.5% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión el 19 de marzo.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.50%, recuperándose de su nuevo mínimo anual de 4.40% registrado el miércoles.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Dando pelea
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en una situación difícil en este momento. Las implementaciones arancelarias actuales del presidente de EE.UU., Donald Trump, no están teniendo claramente el mismo impacto en el Dólar que en marzo de 2018, cuando se implementaron los primeros aranceles a China. En cambio, los mercados están mirando los rendimientos de EE.UU. que están bajando y los datos económicos de EE.UU. que están abriendo espacio para más de dos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año. Si la cifra del NFP de este viernes resulta sustancialmente más baja, se espera que los mercados valoren tres recortes de tasas por parte de la Fed para 2025 y que el DXY caiga a 106.00.
Al alza, la primera barrera en 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) fue superada brevemente pero no se mantuvo el lunes. Una vez que se recupere ese nivel, el siguiente nivel a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 sigue actuando como soporte mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha utilizado los últimos tres días bastante tranquilos para tomar un respiro y ahora tiene más espacio a la baja para llevar el DXY más abajo. Por lo tanto, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024) o incluso 105.98 (resistencia en junio de 2024 y media móvil simple de 100 días) como mejores niveles de soporte.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
