El Dólar canadiense se mantiene estable mientras los operadores se preparan para la publicación del IPC de EE.UU.
- El USD/CAD se mantiene estable alrededor de 1.4120 en las primeras horas de la sesión europea del martes.
- El informe de inflación del IPC estadounidense de octubre será el acontecimiento destacado del martes.
- La tasa de desempleo de Canadá alcanzó un máximo de seis meses en octubre.
El par USD/CAD cotiza prácticamente plano cerca de 1.4120 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. Es posible que los operadores prefieran mantenerse al margen antes de los importantes datos de inflación de EE.UU., que se publicarán más adelante.
Los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., publicados la semana pasada y mejores de lo esperado, han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) estadounidense podría mantener los tipos de interés elevados durante más tiempo, favoreciendo al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar canadiense (CAD). Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando ahora en casi un 84.0% las probabilidades de que la Fed suba los tipos en diciembre.
Los operadores esperan el informe de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense más tarde el martes para obtener un nuevo impulso. Los economistas esperan que el IPC general muestre un aumento mensual del 0.3% en octubre, mientras que se prevé que el IPC subyacente registre un incremento del 0.2%.
El informe no incluirá una lectura anual del IPC de octubre debido al cierre del Gobierno ocurrido hace un año, que impidió a la BLS recopilar algunos datos y elaborar un índice completo.
En cuanto al Loonie, la tasa de desempleo de Canadá subió a un máximo de seis meses del 6.7% en octubre, mientras que la economía perdió un total neto de 4.700 empleos, según reveló Statistics Canada la semana pasada. Los mercados monetarios actualizaron sus apuestas sobre las subidas de tipos del Banco de Canadá (BoC) y ahora valoran otra subida de 25 puntos básicos únicamente en marzo, según Reuters.
El Loonie avanza gradualmente, pero Scotiabank advierte sobre unos fundamentos frágiles
Los analistas de Scotiabank señalan que, aunque el Dólar canadiense ha avanzado, "el comportamiento relativo del Loonie es algo más decepcionante en comparación con sus pares y pone de relieve su papel como moneda de riesgo y de materias primas de beta más baja." Añaden que "la fortaleza del CAD sigue siendo destacable y amenaza con marcar nuevos máximos locales mientras recupera la caída sufrida desde principios de septiembre", subrayando la magnitud del reciente rebote. Sin embargo, el banco adopta un tono más prudente sobre la sostenibilidad del movimiento y afirma que "somos algo cautelosos, no obstante, dada la renovada ampliación de los diferenciales de rendimiento entre EE.UU. y Canadá, desfavorable para el CAD, y observamos que la reciente fortaleza del CAD no ha sido confirmada por los fundamentos."
Barkin advierte sobre los riesgos de inflación, pero insta a la Fed a seguir una senda prudente mientras la economía se mantiene resiliente
Los últimos comentarios de Barkin obtienen una puntuación de 6.2 en el FXS Speechtracker, apenas por encima del promedio histórico de 6.1, lo que subraya un tono ligeramente más de línea dura, pero ampliamente coherente con la referencia establecida. Al enfatizar que «el riesgo se encuentra del lado de la inflación» y calificar la trayectoria de la política monetaria de «sencilla», aunque debe perseguirse «con cuidado», Barkin destaca la resiliencia de la demanda, las presiones generalizadas sobre los costes y la intención de las empresas de trasladar los mayores costes, incluso mientras el sentimiento de los consumidores sigue siendo «sombrío», pero el gasto persiste. La combinación de unas condiciones económicas «notablemente estables», unas carteras de préstamos saludables, unos despidos contenidos y unos sólidos beneficios refuerza una narrativa de fortaleza subyacente que mantiene a la Fed inclinada a protegerse frente a un resurgimiento de las presiones sobre los precios.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.66 puntos hasta 142.34, señalando un retroceso moderado en la percepción de una postura de línea dura, aunque el indicador se mantiene firmemente por encima de la marca neutral de 100. Esta configuración sugiere que, si bien el tono inmediato es ligeramente menos de línea dura en el margen, el trasfondo general de la política monetaria sigue inclinándose claramente hacia la vigilancia de los riesgos inflacionarios, en lugar de hacia un giro inminente hacia una política del Dólar más laxa.
Análisis Técnico: El USD/CAD mantiene un tono alcista por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo alcista moderado mientras se consolida por encima de la media móvil (MA) de 100 días y de la media móvil simple de 20 días de las Bandas de Bollinger. Esta posición sugiere un interés subyacente por comprar en las caídas, mientras que el índice de fuerza relativa (14), alrededor de 56, apunta a un impulso alcista moderado, en lugar de excesivo, después de que las lecturas anteriores de sobrecompra se hayan aliviado.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la zona de 1.4060–1.4045, donde convergen la línea media de las Bandas de Bollinger y la MA de 100 días, con un colchón más profundo cerca de la Banda de Bollinger inferior, alrededor de 1.3910, si las ventas se aceleran. Al alza, la resistencia inmediata aparece en la Banda de Bollinger superior, cerca de 1.4205, y una ruptura sostenida por encima de este techo abriría la puerta a una continuación del movimiento alcista más amplio del par.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
