El Dólar australiano se recupera pese a las ganancias del Yen; Japón se compromete con la prudencia fiscal
- El Dólar australiano recupera casi todas sus pérdidas iniciales frente al Yen japonés.
- Es poco probable que el RBA vuelva a subir las tasas de interés a corto plazo.
- La Primera Ministra de Japón, Takaichi, se compromete a ejercer controles más estrictos sobre la emisión de deuda.
El Dólar australiano (AUD) rebota con fuerza frente al Yen japonés (JPY) y se estabiliza en torno a 109.80 durante la sesión europea del lunes.
La divisa australiana se recupera con fuerza, incluso mientras los mercados financieros ponen en duda que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) vuelva a subir las tasas de interés este año, después de haberlas aumentado ya cuatro veces.
Se prevé que el RBA mantenga las tasas sin cambios ante la debilidad del mercado inmobiliario
Los analistas de Commerzbank sostienen que los últimos datos de inflación subrayan por qué "es probable que 1.5 subidas adicionales de las tasas por parte del RBA –tal como el mercado aún esperaba ayer– sean excesivas." Un día después de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia, señalan que las cifras del IPC de agosto ayudan a explicar el cambio, aunque "no hay duda de que la inflación sigue siendo demasiado alta y pasará un tiempo antes de que vuelva a la zona media del rango objetivo."
Commerzbank destaca que "las subidas de las tasas de interés siempre surten efecto con cierto desfase," y apunta especialmente a las señales de tensión en el sector inmobiliario. Señalan que "los permisos de construcción volvieron a caer en agosto un 6.1% respecto al mes anterior y los precios en las ciudades más grandes continúan descendiendo," lo que sugiere que el impacto acumulado del endurecimiento aplicado en el pasado aún se está transmitiendo a la economía. En este contexto, el banco concluye que "probablemente el RBA haría bien en esperar y observar cómo evolucionan las cosas en los próximos meses," en lugar de seguir adelante con la magnitud de las subidas adicionales que actualmente refleja la valoración del mercado.
Mientras tanto, el Yen japonés supera a sus principales homólogos, ya que Japón se ha comprometido con la disciplina fiscal. "Controlaremos adecuadamente el importe de la emisión anual de deuda mientras examinamos minuciosamente la economía, los precios, los ingresos fiscales, las tasas de interés, los costes del servicio de la deuda y la evolución del mercado," afirmó la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi. Esto ha reforzado la demanda de refugio seguro del Yen japonés.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
