El Dólar australiano se recupera mientras las repercusiones de las elecciones estadounidenses eclipsan las señales moderadas del RBA
- El AUD/USD gana terreno mientras los resultados de las elecciones estadounidenses provocan una caída generalizada del Dólar estadounidense.
- Los datos económicos estadounidenses apuntan a una resiliencia continuada, respaldando las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Fed.
- Los mercados monetarios ven pocas probabilidades de otra subida del RBA en diciembre tras la decisión de política monetaria del martes.
El AUD/USD avanza ligeramente el miércoles, ya que el resultado de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos pesa sobre el Dólar estadounidense (USD), ayudando al Dólar australiano (AUD) a recuperarse de los mínimos de dos semanas alcanzados tras la subida moderada de los tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes. En el momento de escribir, el par cotiza alrededor de 0.7008, con una subida del 0.63% en el día, después de tocar un mínimo intradía de 0.6954.
Los demócratas obtuvieron mayorías en ambas cámaras del Congreso, dando paso a un gobierno dividido en Washington y aumentando la incertidumbre política y fiscal. El Índice del Dólar (DXY), que mide la divisa frente a seis monedas principales, cotiza cerca de 101.50, con una caída de alrededor del 0.35% en el día. Anteriormente cayó hasta 101.21, su nivel más bajo desde el 30 de septiembre, antes de recuperar algo de terreno tras la publicación de los datos económicos estadounidenses.
El informe de ADP mostró que los empleadores privados añadieron 86.000 empleos en octubre, superando las previsiones de 69.000. El aumento de septiembre se revisó a la baja hasta 86.000 desde 90.000. Por otra parte, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM descendió hasta 54.5 desde 54.9, ligeramente por debajo del 54.8 esperado, pero aún apuntando a una expansión.
Los datos dan margen a la Reserva Federal (Fed) para continuar su lucha contra la inflación, ya que los elevados costes de la energía vinculados al conflicto en Oriente Medio podrían mantener el crecimiento de los precios por encima de su objetivo del 2% durante más tiempo. Los mercados descuentan una probabilidad del 82% de una subida de tipos en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.
Ahora los operadores esperan las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos del jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes para evaluar si las condiciones del mercado laboral respaldan otra subida de la Fed.
La subida del RBA se ve atenuada por una orientación más moderada, mientras los mercados descartan un mayor endurecimiento
Los analistas de Commerzbank señalan que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha elevado su tipo de efectivo en 25 pb hasta el 4.85%, pero "adoptó un tono menos restrictivo respecto a un mayor endurecimiento." Destacan que la decisión no fue unánime, con "una votación…6-3", ya que tres miembros prefirieron mantener los tipos sin cambios "ante la preocupación por el aumento del desempleo y la debilidad del mercado inmobiliario."
Commerzbank añade que los precios del mercado ahora reflejan un apetito limitado por un endurecimiento adicional, señalando que "el mercado OIS descuenta solo un 10% de probabilidades de otra subida de 25 pb en diciembre y solo 8 pb para febrero de 2027." Además, señalan que "descuentan un recorte de tipos de 9 pb para septiembre de 2027," subrayando que "el mercado no espera más subidas de tipos por parte del RBA."
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
