Tipos de órdenes para la optimización de su estrategia

Hay una extensa selección de diferentes tipos de órdenes las cuales ayudan a los operadores a aplicar mejor su estrategia. Aquí le ofrecemos un resumen de los tipos de órdenes más importantes.

En el pasado, las órdenes se gritaban en el parqué o, en el caso de los inversores particulares, se transmitían por teléfono. Entonces, por ejemplo, se decía: "Compre 100 acciones de JP Morgan con stop-buy $90". Un pedido telefónico sonaba así o parecido. Hoy en día, las órdenes sólo se realizan por vía electrónica. A veces sigue habiendo contacto telefónico en la negociación interbancaria para las grandes órdenes, pero los inversores privados no tienen nada que ver con esto.

Es importante saber que las bolsas tradicionales ofrecen relativamente pocos tipos de órdenes. La gran diversidad de órdenes se debe al procesamiento interno del respectivo broker. Sin embargo, a veces el broker también procesa la orden internamente, de modo que el comprador y el vendedor se emparejan en el sistema de gestión de riesgo interno.

Lo que hay que saber sobre los tipos de ordenes

Muchos recién llegados a la bolsa juegan con la idea de acumular una fortuna con acciones, opciones, futuros, CFD u otros derivados. Esto requiere una estrategia  de trading robusta que pueda ser implementada con un broker seleccionado. Un criterio importante a la hora de elegir un broker es la posible aplicación de la estrategia con los tipos de órdenes adecuados. Para empezar: como trader, no necesita conocer en detalle todos los tipos de órdenes posibles, sino sólo los tipos destinados a lo que ud. se dedica. Por ejemplo, hay tipos de órdenes que sólo se han desarrollado para las opciones. Para un operador de bolsa clásico serían irrelevantes.

El conocimiento de los tipos de órdenes forma parte del conjunto de herramientas de un operador. Constituyen una base importante para la aplicación de la gestión del riesgo y del dinero. Lamentablemente, no todos los brokers ofrecen los mismos tipos de órdenes. Incluso las denominaciones pueden variar. La oferta está directamente relacionada con la profesionalización de los clientes. Como regla general, se podría decir: cuanto más profesionalmente operen los clientes en la bolsa, más tipos de órdenes ofrece el broker.

El proceso de pedido informal es el siguiente: El operador coloca una orden desde su PC, el broker la procesa y la envía a la bolsa seleccionada. A partir de ahí, la bolsa coloca la orden en el mercado. Sin embargo, esto no se aplica a los CFD y a las operaciones en el mercado de divisas. En la negociación fuera de bolsa (mercados OTC), el broker o un creador de mercado externo toma la posición contraria. Estos procesos están automatizados para pequeños volúmenes de negociación.

Las bolsas habituales sólo ofrecen relativamente pocos tipos de órdenes. Normalmente no son suficientes para cubrir las necesidades de los traders. Por lo tanto, el software del broker se encarga de la gestión completa de las órdenes. Como no todos los brokers utilizan el mismo software, los tipos de órdenes posibles también varían. A la hora de elegir un bróker, hay que prestar atención a si el sistema de negociación personal puede implementarse con los tipos de órdenes existentes en el bróker.

A continuación se presenta una lista de los tipos de órdenes que ofrecen los brokers profesionales y en la notación que suelen encontrar en las pantallas de órdenes. Puede encontrarlos, por ejemplo, en empresas como Interactive brokers.

Tipos de ordenes

Todo o nada (AON)

Una orden AON no se ejecuta en la bolsa o en el sistema de órdenes hasta que toda la cantidad esté disponible en el mercado. No se permiten las ejecuciones parciales. [Acciones y opciones]

En subasta

Esta orden se envía a la bolsa a un precio de apertura calculado (COP). Si la orden no se ejecuta, se volverá a colocar como orden limitada o se enviará al mercado a un mejor precio de compra/venta. [Futuros, Acciones]

Subasta

En determinadas condiciones, la orden se envía para participar en la subasta de mejora de precios (Bolsa de Boston) según las especificaciones de precio y volumen. [Opciones]

Equilibrar el impacto y el riesgo

Un algoritmo calcula el impacto de una orden de opciones en el mercado y equilibra el riesgo de las fluctuaciones de precios mientras la orden está activa. Durante la ejecución, el sistema tiene en cuenta el factor de riesgo de urgencia definido por el usuario y el porcentaje máximo del volumen diario. [Opciones]

Basket

Una orden de cesta contiene una serie de órdenes diferentes que se almacenan en un único archivo y se transmiten como un paquete. [Futuros, Opciones de Futuros, Opciones, Acciones, Warrants]

Block

Una orden en bloque es una orden limitada con un gran volumen. El pedido mínimo es de 50 contratos. [Opciones]

Box-Top

Una orden de mercado que se convierte automáticamente en una orden limitada a menos que se ejecute inmediatamente al precio de mercado. [Opciones]

Soporte

Esta orden ayuda a limitar las pérdidas y a asegurar los beneficios. Cada una de ellas se complementa o limita con una orden stop y una orden limitada con la misma cantidad que la orden original. [Futuros, Opciones de Futuro, Opciones, Acciones, Warrants]

Condicional

Esta orden sólo se activa cuando el mercado ha alcanzado un nivel de precios predefinido. [Divisas, Futuros, Opciones de Futuro, Opciones, Acciones, Warrants]

Discrecional

Una orden discrecional es una orden limitada para la que se predefine una cantidad determinada que amplía el rango de ejecución en consecuencia. La ejecución sólo es posible después de tener en cuenta esta cantidad discrecional. Sin embargo, sólo el precio límite original es visible en el mercado. [Acciones]

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