Pronóstico del Precio del Bitcoin: El BTC corre el riesgo de sufrir fuertes oscilaciones ante el aumento del apalancamiento en los mercados de derivados

El Bitcoin (BTC) mantiene un tono limitado, cotizando en torno a 73.800$ el miércoles después de deslizarse hasta un mínimo de 72.727$ tras las cifras de inflación de EE.UU. más altas de lo esperado del día anterior. La demanda institucional sigue debilitándose, con los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado registrando una salida de 95 millones de dólares el martes, marcando el cuarto día consecutivo de retiradas. Los operadores deberían ser cautelosos, ya que un informe de K33 Research destaca que el BTC corre el riesgo de movimientos bruscos a medida que se acumula el apalancamiento en los mercados de derivados.

Una inflación más alta de lo esperado impulsa los rendimientos y al Dólar estadounidense mientras pesa sobre el BTC

Los muy esperados datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de octubre fueron publicados el martes. El IPC general subió un 0.4% en octubre, por encima de las expectativas del mercado del 0.3%. Además, el indicador subyacente, que excluye los volátiles precios de la energía y los alimentos, avanzó un 0.3%, en línea con el aumento de septiembre y por encima de las estimaciones del 0.2%. 

El informe no incluyó las cifras anuales de inflación en esta publicación porque carece de los datos mensuales de octubre de 2025 debido al cierre del gobierno desde el 1 de octubre de 2025 hasta el 12 de noviembre de 2025.

Las cifras del IPC de EE.UU. más altas de lo esperado están pesando sobre el apetito por el riesgo, mientras que las crecientes expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed) están respaldando al Dólar estadounidense (USD) y a los bonos del Tesoro de EE.UU. 

El informe de inflación del martes ha reforzado las preocupaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría subir las tasas de interés en diciembre. El gobernador de la Fed Christopher Waller advirtió que una lectura del IPC subyacente del 0.3% más fuerte de lo esperado podría llevarlo a considerar una subida de tasas mayor, de 50 puntos básicos (pbs), en la reunión de política monetaria del 8 al 9 de diciembre. Añadió que limitar el aumento a 25 pbs podría poner en riesgo la credibilidad de la Fed.

Además, la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, señaló que es necesaria una política restrictiva continuada para llevar la inflación de vuelta al 2%, mientras que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, sugirió que las subidas de tasas podrían tener que producirse a un ritmo más rápido de lo previsto anteriormente. 

Esta postura agresiva fortalece al USD y empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro, con el rendimiento a 10 años moviéndose por encima del 5% y pesando sobre activos de riesgo como Bitcoin.

Las liquidaciones arrasan el mercado cripto

El gráfico de liquidaciones de CoinGlass que aparece a continuación muestra que, tras los datos del IPC de EE.UU. más altos de lo esperado, el BTC corrigió con fuerza, tocando un mínimo de 72.727$ el martes, un nivel no visto desde el 20 de agosto.

Este fuerte movimiento desencadenó una ola de liquidaciones en todo el mercado cripto, con la mayoría de las posiciones largas apalancadas siendo eliminadas, lo que pone de relieve el excesivo posicionamiento alcista.

Además, el riesgo de movimientos bruscos del precio sigue elevado para el Rey de las Criptomonedas, ya que el apalancamiento continúa acumulándose en los mercados de derivados.

Según un informe de K33 Research, el interés abierto (OI) en los futuros perpetuos de BTC se sitúa en 353.000 BTC, lo que lo coloca en el percentil 99 de las observaciones de los últimos dos años. Mientras tanto, las tasas de financiación anualizadas han promediado un 8.4% durante la última semana, lo que indica una demanda sostenida de exposición larga mientras el BTC pone a prueba niveles clave de soporte.

"Históricamente, un interés abierto igualmente elevado ha coincidido con extremos de precio y periodos de volatilidad sustancial, a menudo precediendo a reversiones bruscas. Aunque el elevado apalancamiento proporcionó combustible para los movimientos al alza en junio y agosto, el posicionamiento actual parece menos direccional, dejando un margen considerable para la volatilidad en cualquier dirección. Una ruptura podría desencadenar liquidaciones largas sustanciales, mientras que una recuperación podría alimentar la cobertura de cortos, amplificando los movimientos del precio a medida que se deshacen las posiciones apalancadas," concluyó el analista.

Las salidas de los ETF continúan

La demanda institucional del Bitcoin ha seguido debilitándose hasta ahora esta semana. Los datos de SoSoValue muestran que los ETF de BTC al contado registraron salidas netas de 95 millones de dólares el martes, marcando el cuarto día consecutivo de retiradas desde la semana pasada. Si esta tendencia de salidas continúa e intensifica a lo largo de esta semana, podría ejercer una presión adicional sobre BTC, empujando su precio hacia una corrección más profunda.

Algunas señales de optimismo

Algunas señales de optimismo podrían ofrecer soporte a corto plazo para BTC. El martes, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo tras una reunión de ministros de Exteriores del G7 en París que la campaña económica contra Irán había sido tan dañina que actualmente no eran necesarias operaciones de combate a gran escala.

Esto se produce mientras el presidente de EE.UU., Donald Trump, restó importancia a las preocupaciones sobre una escalada tras las elecciones de mitad de mandato. De hecho, Trump dijo a los periodistas que nuevos ataques de EE.UU. contra Irán eran "muy improbables" y añadió que existe un impulso positivo detrás de las negociaciones para poner fin al conflicto en Oriente Medio. Mientras tanto, Irán instó a EE.UU. a cumplir sus مطالب en un plan para reabrir el Estrecho de Ormuz.

Esto alimenta el optimismo sobre un posible avance diplomático para poner fin a la guerra entre EE.UU. e Irán, aliviando las preocupaciones sobre el riesgo geopolítico y proporcionando potencialmente soporte a corto plazo para Bitcoin.

Perspectiva técnica del Bitcoin: La acción del precio sugiere que es probable que los repuntes se vendan

El precio de Bitcoin cotiza en 73.789$ al momento de escribir estas líneas el miércoles, prolongando una fase correctiva bajista mientras se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 días, 100 días y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 76.400$ y 78.900$.

Esta configuración sugiere que es probable que los repuntes se vendan mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa cerca de 33 en el gráfico diario y el histograma del MACD (Moving Average Convergence Divergence) sigue en negativo, reforzando una presión bajista persistente a pesar de las condiciones de corto plazo extendidas.

En la parte superior, la resistencia inicial aparece en la EMA de 200 días alrededor de 76.409$, seguida por la EMA de 100 días cerca de 77.481$ y luego la EMA de 50 días próxima a 78.895$, que en conjunto definen una densa banda de oferta que los alcistas tendrían que recuperar para aliviar el sesgo bajista. Una barrera más importante es la resistencia horizontal en torno a 85.000$, donde sería necesario un cierre diario por encima para señalar un cambio más duradero hacia una tendencia constructiva a medio plazo.

En la parte inferior, la falta de soporte cercano trazado sugiere que cualquier ruptura por debajo de los niveles actuales enviaría a BTC hacia la zona de soporte psicológico en torno a 70.000$ antes de estabilizarse.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)