Por qué Hyperliquid está perdiendo cuota de mercado de RWA frente a los exchanges centralizados

Hyperliquid (HYPE) está perdiendo cuota de mercado de futuros perpetuos de activos del mundo real (RWA) frente a los intercambios centralizados (CEX), incluso mientras el mercado financiero general afronta presiones.

trade.xyz, de Hyperliquid, representó aproximadamente el 80% del volumen de negociación de futuros perpetuos de RWA en julio, según los datos de Artemis compartidos por Lorenzo Valente, director de Investigación de Activos Digitales de Ark Invest.. Desde entonces, su cuota ha caído al 26%, mientras que los intercambios centralizados controlan colectivamente el 64% del mercado. El volumen comercial semanal se ha duplicado o triplicado, pasando de alrededor de 20.000 millones de dólares a entre 40.000 y 60.000 millones de dólares.

Las cifras sugieren que los intercambios centralizados están capturando la mayor parte de la actividad comercial adicional del mercado, en lugar de beneficiarse simplemente de un cambio en el volumen existente.

Los CEX amplían su oferta de futuros perpetuos de RWA a costa de Hyperliquid

Según se informa, la cuota de Binance aumentó del 3% al 30% en dos semanas, mientras que OKX subió al 14% durante el mismo periodo. Gate y Bitget también están ampliando su presencia.

El crecimiento refleja la capacidad de los intercambios centralizados para ofrecer exposición a activos tradicionales junto con los productos de criptomonedas existentes.

Hyperliquid se benefició inicialmente de ofrecer exposición las 24 horas a activos con los que los mercados tradicionales operan durante un horario limitado.

Los futuros perpetuos del petróleo se volvieron especialmente atractivos durante las tensiones geopolíticas de principios de año, cuando los operadores buscaban responder a acontecimientos fuera del horario habitual de los mercados. Hyperliquid se encontraba entre las pocas plataformas que ofrecían negociación continua de petróleo, lo que ayudó a atraer actividad de operadores más allá de su habitual público nativo de las criptomonedas.

Sin embargo, los intercambios centralizados ofrecen ahora un acceso similar a los activos tradicionales, reduciendo esa ventaja inicial.

Binance lanzó contratos perpetuos de TradFi en marzo, que cubren materias primas como el oro y la plata, acciones seleccionadas, entre ellas Tesla e Intel, y fondos cotizados (ETF). Los contratos se liquidan en USDT y permiten operar las 24 horas.

OKX lanzó más de 40 acciones estadounidenses y ETF tokenizados en julio, ofreciendo operaciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana frente a USDT en las regiones compatibles. Sus mercados unificados permiten a los usuarios operar activos como Apple, Nvidia y Tesla a través de sus cuentas existentes en el exchange.\

Este cambio competitivo se produce mientras las instituciones financieras tradicionales también avanzan hacia los valores tokenizados. La NYSE anunció planes en enero para desarrollar una plataforma compatible con operaciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana y liquidación basada en blockchain de valores tokenizados, sujeta a la aprobación regulatoria.

Tras esto, OKX y la empresa matriz de NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), anunciaron planes a través de su empresa conjunta, OKXICE, para lanzar una plataforma de valores tokenizados en la cadena de bloques.

Mientras tanto, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) introdujo su Exención para la Innovación en septiembre, otorgando un alivio regulatorio condicional y temporal a las plataformas elegibles que operen determinadas acciones estadounidenses tokenizadas cotizadas en bolsa.

A pesar de perder cuota de mercado de RWA, Hyperliquid sigue siendo una importante plataforma de futuros perpetuos. Su volumen total de futuros perpetuos a 30 días se situó en 208.07 mil millones de dólares.

Perspectivas técnicas de Hyperliquid: HYPE mantiene la EMA de 100 días y el soporte de 75.6$

En el gráfico diario, HYPE cotiza en 77.8$, con una caída del 3.8% en las últimas 24 horas al momento de escribir. El token mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, agrupadas justo por encima de 82.00$, después de rebotar en la EMA de 100 días cerca de 76$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 41 y el Oscilador Estocástico (Stoch) cerca de 17 se encuentran en territorio débil, lo que sugiere que la presión bajista persiste pese a un modesto rebote desde los mínimos recientes.

A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 100 días, justo por encima del nivel horizontal de 75.69$, antes de que aparezca un suelo más profundo en 67.64$ y después en 61.16$.

Al alza, la resistencia inicial coincide con la convergencia de las EMA a corto plazo en 82.10$, antes de una barrera más significativa en 85.04$. Una ruptura sostenida por encima de esa zona abriría el camino hacia la resistencia principal destacada en 97.84$.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)