Los expertos coinciden en que el Bitcoin se acerca a su punto más bajo, pero la débil demanda genera dudas

El Bitcoin (BTC) cotiza por encima de los 63.000$ al momento de escribir el viernes tras rebotar desde la media móvil simple (SMA) clave de 200 semanas cerca de 62.000$, un nivel ampliamente considerado como soporte clave a largo plazo.

La recuperación puede sugerir que el Bitcoin ha encontrado un piso tras una fuerte corrección que se extendió por más de un mes, pero persisten algunas señales de advertencia. Primero, la venta masiva institucional continúa, con los fondos cotizados en bolsa (ETF) de BTC al contado apuntando a la quinta semana consecutiva de salidas. Segundo, los analistas sugieren que una reversión alcista sostenida es poco probable hasta que las condiciones de demanda mejoren significativamente, algo que aún no ha ocurrido.

Continúa la venta masiva institucional

La demanda institucional siguió debilitándose hasta ahora esta semana. Los datos de SoSoValue muestran que los ETF de BTC al contado registraron una salida de 401.69 millones de dólares hasta el jueves. A menos que las entradas del viernes sean muy significativas, el BTC está a punto de marcar la quinta semana de retiros constantes, señalando que la demanda institucional sigue debilitándose.

En el ámbito corporativo, Strategy reafirmó su apuesta por Bitcoin esta semana. Tras el críptico post "32?" de Michael Saylor en su cuenta X el domingo, insinuando la reciente venta de 32 BTC la semana pasada, Strategy anunció la adquisición de 1.550 BTC el lunes, elevando sus tenencias totales a 845.256 BTC, lo que indica la postura a largo plazo de la firma a pesar de la reciente ola de miedo en torno a la venta de 32 BTC la semana pasada.

La incertidumbre rodea el acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán

El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que creía que el líder supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, había aprobado un acuerdo con EE.UU. El acuerdo desencadenaría la reapertura del Estrecho de Ormuz y el levantamiento del bloqueo estadounidense a los puertos iraníes.

Reuters informó que, cuando un reportero en la Casa Blanca preguntó si Khamenei había aprobado el acuerdo, Trump respondió: "Entiendo que la respuesta es sí".

Sin embargo, el optimismo se desvaneció rápidamente cuando Irán respondió que no había tomado una decisión final sobre un acuerdo. Además, informes sugieren que Khamenei no ha aceptado el acuerdo de paz propuesto por EE.UU. El Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán declaró que asuntos clave, incluyendo el acceso al Estrecho de Ormuz y los fondos congelados, siguen sin resolverse, según la agencia de noticias Fars.

Mientras tanto, las fuerzas iraníes bloquearon el paso de un petrolero por la vía estratégica sin coordinación, subrayando la incertidumbre sobre la posición de Irán. Sumado a esto, Fox News informó que las fuerzas estadounidenses interceptaron y derribaron dos drones de ataque iraníes de un solo sentido cerca del Estrecho de Ormuz.

Estos acontecimientos han mantenido alta la incertidumbre, afectando a los activos sensibles al riesgo como el Bitcoin, que ha permanecido bajo presión.

Los vientos macroeconómicos podrían limitar la recuperación del BTC

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. publicados esta semana apuntaron a una reacceleración de la inflación, reafirmando las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) elevará los costes de endeudamiento para fin de año. Las mayores expectativas de una Fed restrictiva fortalecen al Dólar estadounidense, afectando a activos de riesgo como el BTC.

Además, cualquier escalada adicional de las tensiones entre EE.UU. e Irán podría interrumpir el suministro de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, lo que podría impulsar al alza los precios del petróleo crudo. Los precios energéticos más altos podrían alimentar aún más las presiones inflacionarias y reforzar las expectativas de una política restrictiva de la Fed.

¿Dónde está el fondo para el BTC?

El informe semanal de CryptoQuant destaca que el Bitcoin cayó a un nuevo mínimo de mercado bajista de 59.130$ y ahora está solo un 9% por encima de su precio realizado de 53.600$, un nivel de valoración históricamente asociado con los fondos de mercado bajista en ciclos anteriores. Esto sugiere que, desde un punto de vista puramente valorativo, el Bitcoin podría estar acercándose a un piso estructural, como se muestra en el gráfico a continuación.

El informe explicó además que, sin embargo, un fondo confirmado de mercado bajista o una reversión alcista aún pueden tardar en desarrollarse. Los datos en cadena y de derivados continúan mostrando una contracción acelerada tanto en la demanda especulativa como en la aparente demanda al contado.

"El fondo puede estar cerca en términos de nivel de precio, pero un cambio de régimen hacia un mercado alcista requiere una recuperación constructiva de la demanda, una condición que aún no es visible en los datos. Hasta que la demanda total se estabilice, los flujos de ETF se recuperen y las pérdidas realizadas alcancen picos a nivel de capitulación, el nivel de precio actual debe interpretarse como un candidato a piso de valoración, no como un fondo confirmado del ciclo", dijo el analista de CryptoQuant.

En una entrevista exclusiva con FXStreet, el analista de Bitunix Dean Chen dijo que Bitcoin parece estar entrando en una fase de construcción de fondo en lugar de haber confirmado ya un fondo de mercado.

"Bitcoin efectivamente parece estar más cerca de una zona de fondo a medio plazo", dijo Chen, añadiendo que el mercado está en transición de una fase de distribución a una fase de acumulación. Históricamente, la mayoría de los fondos importantes se forman después de que el apalancamiento se elimina y el sentimiento se vuelve extremadamente bajista, condiciones que el mercado actual está cumpliendo gradualmente.

Sin embargo, Chen advirtió que es poco probable que surja un nuevo mercado alcista hasta que las condiciones de liquidez global mejoren y los inversores institucionales recuperen la confianza en aumentar las asignaciones a activos de riesgo.

Perspectiva técnica: BTC rebota desde la SMA de 200 semanas

Bitcoin rebota ligeramente, cotizando por encima de 63.000$ el viernes tras volver a probar y encontrar soporte alrededor de la media móvil simple (SMA) de 200 semanas en 62.023$. El Rey Crypto ha corregido más del 23% desde el máximo de mayo de 82.800$ hasta un nuevo mínimo anual de 59.130$ la semana anterior.

Si BTC continúa su corrección y cierra por debajo de la SMA de 200 semanas en 62.023$ a nivel semanal, podría extender la caída hacia el siguiente soporte semanal en 55.777$.

El momentum es mixto en el gráfico semanal, con señales de preocupación: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en tendencia a la baja y se acerca a territorio de sobreventa, con una lectura de 34 el viernes. Mientras tanto, el histograma del MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) permanece en territorio positivo, indicando que los alcistas aún mantienen cierto control, aunque las barras verdes que se desvanecen sugieren que el impulso alcista está perdiendo fuerza.

En el gráfico diario, BTC mantiene un sesgo bajista y permanece muy por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50, 100 y 200 días, situadas aproximadamente en 71.389$, 73.820$ y 78.932$, respectivamente.

La reciente ruptura y cierre por debajo de la línea de tendencia ascendente previa el 1 de junio, que ahora se encuentra cerca de 73.190$, refuerza la idea de un mercado que ha pasado de un avance en tendencia a una fase correctiva, mientras que el RSI en el gráfico diario (estabilizándose cerca de 33) solo insinúa un alivio de las condiciones de sobreventa en lugar de un rebote firme, una visión reforzada por el MACD: la línea se recupera hacia cero pero permanece en territorio negativo.

En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en la barrera horizontal alrededor de 64.004$, con una oferta más fuerte esperada en la EMA de 50 días cerca de 71.389$ y la antigua línea de soporte de la tendencia alcista convertida en resistencia en aproximadamente 73.190$, seguida por la EMA de 100 días en 73.820$ y la EMA de 200 días más cerca de 78.932$. Se necesitaría una recuperación sostenida por encima de estas medias móviles agrupadas para aliviar la presión bajista más amplia.

En el lado bajista, sin pisos estructurales de precio cercanos en juego, un MACD bajista y una lectura de RSI moderada sugieren que cualquier rebote probablemente será vendido mientras el par cotice por debajo de esta fuerte banda de resistencia superior.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)