JPMorgan presenta una solicitud para lanzar otro fondo del Tesoro tokenizado basado en Ethereum

JPMorgan presentó una declaración de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) el martes para lanzar el JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund, que cotizará bajo el ticker JLTXX.

JLTXX es un fondo tokenizado de mercado monetario gubernamental en la blockchain de Ethereum. El fondo introduce Acciones de Clase Token, que permiten a los inversores interactuar con las acciones del fondo mediante transacciones basadas en blockchain mientras mantienen registros tradicionales de propiedad en libro contable.

JPMorgan amplía su estrategia de tokenización con un fondo del Tesoro basado en blockchain

La presentación indica que el fondo invertirá principalmente en valores del Tesoro estadounidense a corto plazo y acuerdos de recompra durante la noche totalmente garantizados por valores del Tesoro estadounidense o efectivo. La estrategia está diseñada para mantener un valor neto de activo estable de 1.00$ por acción mientras genera ingresos actuales y preserva la liquidez.

JPMorgan señaló que el fondo solo comprará valores del Tesoro estadounidense con vencimientos de 93 días o menos.

La presentación también indicó que la cartera invertirá exclusivamente en valores denominados en dólares estadounidenses y buscará activos que presenten un riesgo crediticio mínimo. Una parte de los activos permanecerá en efectivo para apoyar los reembolsos y las necesidades de liquidez.

JLTXX será impulsado por Kinexys Digital Assets, la división blockchain de JPMorgan. Ethereum es actualmente la única red blockchain soportada, aunque la presentación deja abierta la posibilidad de expandirse a cadenas adicionales en el futuro.

Bajo esta estructura, los saldos de tokens registrados en Ethereum están destinados a corresponder uno a uno con las acciones registradas en el Registro Oficial de Inversores del fondo.

El sistema utiliza una superposición con permisos en Ethereum, incluyendo direcciones en lista blanca, contratos inteligentes para la acuñación y quema de tokens, junto con controles de cumplimiento vinculados a requisitos contra el lavado de dinero (AML) y regulatorios. La configuración también permite transferencias de tokens entre pares, sujetas a procesamiento y verificación a través del registro oficial del fondo.

JPMorgan agregó que el fondo está estructurado para calificar como un "fondo de mercado monetario gubernamental" bajo la Regla 2a-7 de la Ley de Compañías de Inversión, que requiere que al menos el 99.5% de los activos estén invertidos en efectivo o valores respaldados por el gobierno de EE.UU.

La presentación también indicó que la estrategia está destinada a satisfacer los requisitos de activos de reserva bajo la Ley de Guía y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins de EE.UU. (GENIUS), haciendo que el producto sea potencialmente adecuado para emisores de stablecoins que buscan activos de reserva conformes.

Este movimiento amplía los crecientes esfuerzos de tokenización de JPMorgan y sigue al lanzamiento de su My OnChain Net Yield Fund (MONY) en diciembre. También llega en un momento en que las grandes instituciones financieras exploran cada vez más los activos del mundo real (RWAs) como versiones tokenizadas de sus productos tradicionales.