GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra esterlina se prepara para la volatilidad en la última semana completa de 2024
- La Libra esterlina alcanzó máximos de tres semanas frente al Dólar estadounidense, pero luego corrigió.
- El GBP/USD se prepara para los anuncios de política monetaria de la Fed y el BoE, el gran final para 2024.
- Es probable que los compradores de la Libra esterlina se mantengan reacios por debajo de la clave SMA de 200 días en 1.2820.
La Libra esterlina (GBP) no logró mantenerse en los máximos de tres semanas frente al Dólar estadounidense (USD), enviando al GBP/USD de vuelta por debajo del umbral de 1.2700.
La Libra esterlina cedió ante la persistente demanda del Dólar estadounidense
Fue una semana mixta para los operadores del GBP/USD. En la primera parte de la semana, la Libra esterlina defendió el repunte de la semana anterior solo para rendirse ante la persistente demanda del USD en la segunda mitad. Un cambio de línea dura en las expectativas sobre la futura trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el avance sostenido en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvieron el tono alcista del Dólar durante toda la semana.
Al comienzo de la semana, el Dólar estadounidense captó una nueva demanda de refugio seguro debido a las renovadas tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y las preocupaciones económicas en China. Esto detuvo la recuperación del GBP/USD en 1.2800. El colapso repentino del gobierno de Siria ocurrió durante el fin de semana después de que los rebeldes sirios tomaran la capital, Damasco, derrocando al presidente Bashar al-Assad, quien huyó a Rusia con su familia buscando asilo. El derrocamiento del gobierno de Assad puso fin a una guerra civil de 13 años y generó preocupaciones sobre la estabilidad política en la región.
Avanzando, los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. del miércoles se alinearon con las expectativas del mercado, mientras que los datos de inflación del Índice de Precios al Productor (PPI) del jueves fueron más altos de lo esperado y alimentaron las expectativas de que la Fed podría adoptar un enfoque de espera y observación después de la esperada reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) la próxima semana.
Los datos mostraron que el CPI general y subyacente anual de EE.UU. aumentaron un 2.7% y un 3.3%, respectivamente, mientras que en términos mensuales, ambas cifras aumentaron un 0.3%. Por otro lado, el PPI anual aumentó un 3.0% en noviembre, por encima de la expectativa del mercado de un crecimiento del 2.6%. Mientras tanto, el PPI subyacente anual aumentó un 3.4% en el mismo período, superando la estimación del 3.2%. El PPI general y la cifra subyacente aumentaron un 0.4% y un 0.2% mensual, respectivamente.
Exacerbando el dolor en el par GBP/USD, la amplia oferta en el mercado de bonos de EE.UU. mantuvo los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y al Dólar en el máximo mensual frente a sus principales rivales. El Departamento del Tesoro de EE.UU. vio una buena demanda en una venta de 39.000 millones de dólares en notas a 10 años, la venta final de 119.000 millones de dólares en ventas de cupones después de una sólida subasta de 58.000 millones de dólares en notas a tres años el martes. Además, los últimos datos mostraron que el gobierno de EE.UU. registró un déficit presupuestario de 367.000 millones de dólares en noviembre, un 17% más que el año anterior.
La nueva subida del USD desencadenó una corrección a la baja en la Libra esterlina de cara al fin de semana, con el informe del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido para octubre añadiendo a la caída del GBP. La economía del Reino Unido se contrajo inesperadamente un 0.1% mes a mes (MoM) en octubre, en comparación con el crecimiento esperado del 0.1%. La Producción Industrial y Manufacturera del Reino Unido también disminuyó un 0.6% MoM en el mismo período.
El gran final de la Fed y los datos esperados del BoE
La última semana completa de este año parece ser nada menos que un éxito de taquilla, llena de datos económicos de primer nivel del Reino Unido y EE.UU. y anuncios de política monetaria de los bancos centrales.
El lunes comienza con los datos preliminares del PMI de Manufactura y Servicios de S&P Global de ambos lados del Atlántico, mientras que los datos de actividad de China también serán observados de cerca.
El informe del mercado laboral del Reino Unido se publicará el martes, seguido de los datos de Ventas Minoristas y Producción Industrial de EE.UU.
El miércoles contará con el informe de inflación del Reino Unido, seguido de la importante decisión de tasas de interés de la Fed, el gráfico de puntos y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell.
El veredicto de política del BoE destacará el jueves en medio de la publicación de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos de ventas de viviendas existentes.
Las ventas minoristas del Reino Unido y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. cerrarán una semana llena de eventos.
También se mantendrán en el radar los desarrollos geopolíticos en el Medio Oriente y las actualizaciones del comercio global.
GBP/USD: Perspectiva técnica
Los vendedores del GBP/USD se negaron a rendirse ya que el intento de recuperación de la semana anterior se desvaneció cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2820.
Una inminente muerte y los anteriores cruces bajistas duales probablemente continuarán causando vientos en contra en la Libra esterlina en los próximos días.
La SMA de 50 días está a punto de cruzar la SMA de 200 días desde arriba, lo que, si ocurre, validará el cruce de la muerte.
Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha vuelto a territorio negativo en torno a 40, respaldando el caso de una mayor caída.
La Libra esterlina debe romper la SMA de 200 días en 1.2820 para revertir el renovado impulso a la baja.
El próximo objetivo relevante al alza se alinea cerca de 1.2850, la confluencia del nivel psicológico y la SMA de 50 días.
Un nuevo interés de compra podría surgir en un movimiento sostenido por encima de este último, abriendo la puerta para una prueba de la cifra redonda de 1.2900, seguida de la SMA de 100 días en 1.2958.
Por el contrario, si la venta se intensifica, se probará el mínimo de la semana anterior de 1.2617, por debajo del cual se pondrá a prueba el mínimo de seis meses de 1.2488.
La línea en la arena para los compradores se ve en la cifra redonda de 1.2400.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
