Pronóstico del precio del Índice del Dólar: Se mantiene estable cerca de 99.00 por debajo de las medias clave antes de los datos de empleo de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 99.00 en las primeras horas de la sesión europea del viernes. El DXY se mantiene estable, ya que los inversores prefieren mantenerse al margen a la espera del informe clave de empleo estadounidense de agosto, que se publicará más tarde el viernes. 

Las declaraciones del Gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, pesaron sobre el Dólar estadounidense en la sesión anterior. Waller declaró el jueves que se inclinaba por mantener estables las tasas de interés en la reunión de política monetaria de este mes si la próxima tanda de datos de inflación mostraba que las presiones sobre los precios seguían moderándose.

Los inversores redujeron sus apuestas por una subida de tasas de la Fed en septiembre después de los comentarios relativamente moderados de Waller, y las probabilidades implícitas de un movimiento este mes volvieron al 50.2%, frente al 63.2% del miércoles, según la herramienta FedWatch del CME. 

Se prevé que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumenten en 56.000 puestos en agosto tras disminuir en 23.000 en julio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1% durante el mismo período. En caso de que los resultados sean mejores de lo esperado, esto podría impulsar al DXY a corto plazo. 

Los comentarios de la Fed dejan a los rendimientos estadounidenses a más largo plazo fluctuando lateralmente

Los analistas de Danske Bank observan que la reacción inicial del mercado del Tesoro estadounidense a las declaraciones del Gobernador de la Fed, Waller, fue un descenso de los rendimientos, señalando que "en EE.UU. también se produjo un descenso inicial tras los comentarios de Waller de la Fed, pero luego los rendimientos comenzaron a subir por la tarde y los bonos del Tesoro a 10 años terminaron sin cambios." Esto dejó las tasas estadounidenses a más largo plazo prácticamente planas al cierre, pese a la volatilidad intradía en torno a los comentarios sobre la política monetaria.

Waller mantiene viva la opción de una subida en septiembre, mientras la postura dependiente de los datos modera a los alcistas del Dólar

Waller, de la Fed, ofreció un tono ligeramente menos de línea dura, con una puntuación de 6.1/10 en el Speechtracker de FXS, ligeramente por debajo del promedio histórico de 6.3/10, ya que el mensaje equilibró la desinflación emergente con una inflación aún elevada por encima del objetivo del 2%. La observación clave de que probablemente se mantendría la política sin cambios en septiembre si la inflación de agosto muestra avances continuos, pero de que un dato "caliente" aún podría desencadenar una subida de tasas, subraya una función de reacción cuidadosamente calibrada que mantiene vivo el sesgo restrictivo, al tiempo que reconoce una mejor dinámica de la inflación subyacente a tres meses y un crecimiento sólido. En general, el discurso señala una pausa dependiente de los datos, con una probabilidad baja, pero no insignificante, de un mayor endurecimiento, una combinación que ofrece un apoyo moderado al Dólar, aunque de forma menos agresiva que en comunicaciones anteriores.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 2.06 puntos hasta 125.38, lo que indica un retroceso de la percepción de línea dura, aunque el nivel se mantiene firmemente por encima de la marca neutral de 100. Esta configuración sugiere que, si bien la postura de la Fed sigue siendo de línea dura en términos agregados según el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y el Speechtracker de FXS, los mercados están reduciendo las expectativas de subidas de tasas inminentes y podrían moderar el alza del Dólar, a menos que los próximos datos de inflación reaviven las apuestas por un endurecimiento.

Análisis técnico: El Índice del Dólar estadounidense sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días de las Bandas de Bollinger y de la SMA de 100 días. El índice se desliza dentro de la mitad inferior de su envolvente de Bollinger, con la banda inferior ofreciendo un soporte dinámico cercano, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), alrededor de 40, apunta a una presión bajista persistente en lugar de una condición de sobreventa decisiva.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, cerca de 99.35. El siguiente obstáculo se encuentra en la SMA de 100 días, en 99.75, camino del nivel psicológico de 100.00. La banda superior de Bollinger, alrededor de 100.15, forma una zona de oferta más amplia que tendría que recuperarse para aliviar el sesgo bajista predominante.

A la baja, el siguiente soporte destacable aparece en la banda inferior de Bollinger, alrededor de 98.60. Una ruptura abriría la puerta a una mayor debilidad hacia el mínimo del 8 de mayo, en 97.83. 

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)