Previsión del Precio del Índice del Dólar: Mantiene las ganancias por encima de 102.00, el sesgo alcista permanece intacto

El Índice del Dólar (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 102.25 en las primeras horas de la sesión europea del jueves. El DXY gana fuerza después de que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas de interés, como se esperaba, en su reunión de política monetaria de octubre. Los operadores esperan el informe de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre de EE.UU., que se publicará el viernes.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votó 10-2 a favor de mantener sin cambios su tasa de fondos federales de referencia en un rango del 3.75% al 4%. La Gobernadora Lisa Cook y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, discreparon, prefiriendo subir las tasas en 25 puntos básicos (bps).

Los responsables de la política monetaria declararon que esperaban que los datos entrantes ayudaran a orientar su próxima decisión. Los operadores están descontando una probabilidad del 83.3% de una subida en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.

Sin embargo, la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, podría limitar el alza del DXY. Durante la conferencia de prensa, Warsh no ofreció orientación sobre las perspectivas, pero reconoció que el banco central no había logrado la estabilidad de precios. "Estamos trabajando en ello", dijo Warsh.

"El silencio de Warsh sobre nuevas subidas de tasas se interpretó como moderado, o no lo suficientemente agresivo", dijo Carol Kong, estratega de divisas de Commonwealth Bank of Australia. "Algunos participantes del mercado podrían haber esperado que acompañara la decisión de mantener las tasas sin cambios con un poco de orientación sobre la reunión de diciembre, pero no lo hizo", añadió Carol.

El soporte del Dólar persiste, ya que la pausa de la Fed mantiene sobre la mesa una subida en diciembre

Los analistas de MUFG/BTMU señalan que la Fed mantuvo sin cambios la tasa de fondos federales en "3.75–4.00%", ofreciendo una pausa ampliamente anticipada tras la subida de septiembre, aunque la decisión no fue unánime, con "dos votos discrepantes a favor de otra subida de tasas". Destacan que el presidente de la Fed, Warsh, "reiteró el compromiso de la Fed de devolver la inflación al 2%" y subrayó "la continua fortaleza de la economía estadounidense", reforzando las expectativas de que el endurecimiento de la política monetaria podría no haber terminado. MUFG/BTMU añade que los mercados "siguen descontando una probabilidad cercana al 87% de una subida de tasas en diciembre", mientras que Warsh también señaló un cambio estructural en el calendario de política monetaria, indicando que la Fed "solo votará en siete reuniones de política monetaria en 2027 y seis en 2028, frente a las ocho actuales".

Warsh subraya el objetivo firme de inflación del 2%, manteniendo activos a los alcistas del Dólar

El tono de la conferencia de prensa de Warsh es firmemente de línea dura, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, en línea con la referencia establecida, lo que subraya la continuidad en lugar de un cambio de régimen. Al destacar que "garantizar la estabilidad de precios no se trata de una fecha fija en el calendario" y señalar la "nueva medicina monetaria", además de la eliminación de las medidas acomodaticias en septiembre, Warsh indica una trayectoria dependiente de los datos, pero decidida, hacia la contención de la inflación y el cumplimiento del objetivo del 2% del PCE. La confianza en que las expectativas de inflación "van en la dirección correcta" y en la eficacia de la política, incluso en un contexto global inestable, refuerza un sesgo constante de línea dura favorable al Dólar.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS saltó +14.39 puntos hasta 141.89, adentrándose aún más en territorio de línea dura, muy por encima del umbral neutral de 100, y confirmando la orientación restrictiva del discurso. Este nivel elevado del índice, alineado con la puntuación sin cambios de 7/10 del FXS Speechtracker, sugiere que los mercados deberían seguir descontando una postura firme contra la inflación, con implicaciones para unos rendimientos estadounidenses más elevados y un trasfondo favorable para el Dólar frente al Euro y el Yen.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar al contado mantiene unas perspectivas favorables por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que se mantiene por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 días como de la línea media de las Bandas de Bollinger. La acción del precio está presionando la mitad superior del canal de Bollinger, con la banda superior actuando como límite inmediato, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en torno a 60, se mantiene en territorio constructivo sin señalar todavía condiciones de sobrecompra.

Al alza, el nivel de resistencia inicial coincide con el límite superior de la Banda de Bollinger en 102.60, de camino al máximo del 14 de octubre en 102.94. Un cierre diario claro por encima de esta barrera abriría el camino hacia el máximo del 27 de marzo de 2025 en 104.71.

A la baja, el primer nivel de soporte aparece en la banda media de Bollinger, alrededor de 102.05, seguido del límite inferior de la Banda de Bollinger cerca de 101.50 y la SMA de 100 días en 100.65. Cualquier continuación de las ventas por debajo de este nivel podría exponer el nivel psicológico de 100.00.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)