Oro supera los 4.400$ mientras los datos de inflación de EE.UU. ocupan el centro del escenario

El Oro (XAU/USD) rebota el miércoles después de cerrar en terreno negativo el martes, solo por segunda vez en seis jornadas de negociación. Los operadores esperan ahora los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que se publicarán a las 12:30 GMT, para ver si el impulso alcista continuará o si tomará forma una reversión. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.417$, con una subida del 1.11% en el día.

Se espera que la inflación estadounidense repunte ligeramente en términos mensuales en julio, con el IPC general subiendo un 0.1% y el IPC subyacente aumentando un 0.2%. Sin embargo, se prevé que las tasas anuales se moderen al 3.4% y al 2.5%, respectivamente.

El equipo de RaboResearch Global Economics & Markets de Rabobank advierte que el benigno consenso sobre el IPC estadounidense se está desarrollando en un contexto geopolítico mucho más turbulento. El banco destaca que "después de que cuatro tripulantes y dos rescatistas murieran en un ataque hutí en el Mar Rojo contra un barco y Estados Unidos atacara otro en el Golfo de Omán ‘tratando de romper su bloqueo a Irán’; Irán dijo que Ormuz permanecerá cerrado a menos que EE.UU. cumpla sus condiciones de extralimitación."

Mientras tanto, continúan los esfuerzos diplomáticos, con el ministro del Interior de Pakistán, Mohsin Naqvi, reuniéndose con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, y el ministro de Asuntos Exteriores, Abbas Araghchi, en Teherán, mientras Islamabad busca reactivar las estancadas conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

Aun así, no hay señales de un acuerdo inmediato para reabrir el Estrecho de Ormuz. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 82$, manteniéndose cerca de un máximo de una semana y media. La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) también elevó su previsión de precio promedio para 2026 a 80.88$ por barril desde 76.26$.

Con la inflación por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed) y los precios más altos del petróleo añadiendo riesgos al alza, el informe del IPC ayudará a los operadores a evaluar la trayectoria de las tasas de interés de la Fed, especialmente de cara a la reunión de septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ven actualmente un 48% de probabilidad de una subida de tasas.

Una lectura de inflación más alta de lo esperado podría reforzar las apuestas por una subida de tasas, impulsando al Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro, al tiempo que pesaría sobre el metal sin rendimiento. Por el contrario, unos datos más débiles podrían llevar a los operadores a recortar aún más las expectativas de una subida, manteniendo inclinadas al alza las perspectivas a corto plazo del Oro.

Análisis técnico: XAU/USD se acerca a la SMA de 200 días

El XAU/USD extiende su avance por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días y cotiza justo por encima de la SMA de 100 días, manteniendo el sesgo alcista a corto plazo.

El par ahora se acerca a la SMA de 200 días en 4.500$, que actúa como la siguiente barrera significativa por encima, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) en 68 coquetea con territorio de sobrecompra, insinuando que el último avance es sólido pero podría ser propenso a una consolidación.

El índice direccional promedio (ADX) en 30 apunta a un mercado moderadamente direccional, reforzando la idea de una fase alcista sostenida mientras el precio se mantenga por encima de las medias de corto y medio plazo.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la SMA de 100 días cerca de 4.388$, con un colchón más profundo en la SMA de 50 días alrededor de 4.148$, donde se esperaría que reaparezcan los compradores en retrocesos correctivos. Más abajo, un suelo más estructural se encuentra en la línea de soporte horizontal en 4.000$.

Al alza, la SMA de 200 días en 4.500$ es el nivel de resistencia clave que los alcistas necesitan recuperar para extender la tendencia alcista, y un fracaso al superar esta barrera probablemente mantendría al precio consolidándose por encima de la banda de soporte cercana de medias móviles.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)