El Oro repunta mientras la recompra hunde los rendimientos a pesar de las minutas de línea dura de la Fed
- El metal brillante sube mientras los rendimientos estadounidenses a largo plazo bajan ligeramente.
- Las actas de la Fed muestran tres disidentes que respaldan una política más restrictiva.
- La caída del Dólar estadounidense apoya al lingote antes de las solicitudes, Musalem y los PMIs.
El Oro (XAU/USD) se recupera durante la sesión del miércoles después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) publicara las actas de su reunión de julio, en la que el banco central estadounidense mantuvo las tasas sin cambios pero no por unanimidad, con tres miembros disintiendo y pidiendo una subida de tasas. El par XAU/USD cotiza en 4.482$, con una subida de más del 3.50% al momento de escribir.
El XAU/USD se recupera mientras los menores rendimientos compensan unas actas de la Fed agresivas
Las actas señalaron que los disidentes "comentaron que las presiones sobre los precios parecían generalizadas y consideraron que el FOMC debería adoptar una política más restrictiva." El documento mostró que muchos "participantes" "evaluaron que probablemente sería necesario un endurecimiento de la política si la inflación no disminuía." Las actas del FOMC revelaron que no hubo discusiones sobre un recorte de tasas
Las recompras de bonos del Tesoro estadounidense están detrás del avance del lingote, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguieron cayendo con fuerza durante la sesión. El rendimiento del bono estadounidense a 30 años, que alcanzó el martes su nivel más alto desde 2007, cae más de ocho puntos básicos hasta el 5.20%. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono de referencia estadounidense a 10 años baja casi cinco puntos básicos, hasta el 4.660%
Fuentes citadas por Bloomberg dijeron que "Esta administración necesita una victoria y quizá eso llegue en forma de intentar artificialmente mantener contenidos los tipos largos del Tesoro."
Cabe destacar que los rendimientos de los bonos estadounidenses han subido con fuerza desde julio, respaldados por los altos precios de la energía mientras continúa el conflicto en Oriente Medio, lo que ha aumentado las expectativas de inflación en EE.UU. Además, la Reserva Federal (Fed) ha mantenido las tasas de interés sin cambios en sus últimas cinco reuniones, en medio del enfriamiento de los precios.
El metal sin rendimiento también se ve impulsado por la caída del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del valor del billete verde frente a una cesta de seis pares, baja un 0.80% hasta 98.85.
De cara al futuro, la agenda económica incluirá las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, un discurso del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y los PMI preliminares de S&P Global.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro ronda los 4.500$ mientras los alcistas apuntan a la SMA de 200 días
El Oro parece estar ganando tracción a medida que se acerca a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.510$, un movimiento desencadenado por la noticia de la recompra de bonos del Tesoro de EE.UU. Los alcistas están ganando impulso, como muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que favorece un mayor avance, y apuntan más alto.
Si los alcistas quieren probar precios más altos, deben cerrar la sesión del miércoles por encima de 4.500$. En ese caso, la SMA de 200 días sería la siguiente zona de resistencia, seguida de 4.700$ y del máximo diario del 12 de mayo en 4.735$, rodeado por un grupo de seis velas.
Por el contrario, una falsa ruptura por encima de 4.500$ podría desencadenar una caída de nuevo por debajo de 4.400$, seguida de una prueba del mínimo semanal en 4.324$. El siguiente objetivo sería el mínimo de la semana pasada en 4.311$, visto como la última línea de defensa, antes de apuntar hacia la SMA de 50 días en 4.158$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
