Oro busca aprovechar el impulso por encima de 4.300$ mientras los traders esperan el NFP de EE.UU. en medio de las apuestas por una subida de la Fed
- El Oro atrae a algunos compradores en las caídas el viernes, frenando la corrección bajista del día anterior.
- Los riesgos geopolíticos, los temores inflacionarios y las apuestas a una subida de la Fed apuntalan al USD, limitando las ganancias.
- Los operadores podrían optar por esperar al crucial informe NFP de EE.UU. antes de abrir posiciones direccionales.
El Oro (XAU/USD) toca un nuevo máximo diario durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, con los alcistas haciendo un nuevo intento de aprovechar el impulso más allá de la marca de 4.300$. La materia prima sigue encaminada a registrar su mejor semana desde enero, mientras los operadores ahora esperan los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU. para obtener un nuevo impulso en medio de señales mixtas sobre el acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo a los periodistas el jueves que creía que la guerra con Irán terminaría pronto. Sin embargo, un funcionario saudí dijo que algunas facciones de milicias iraquíes, en coordinación con los hutíes de Yemen respaldados por Irán, están planeando atacar el reino en un futuro muy cercano. Esto eleva el riesgo de un conflicto regional más amplio y lleva a los operadores a valorar la prima de riesgo geopolítico, que se considera que actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) refugio seguro y podría limitar las ganancias del Oro.
Mientras tanto, los informes sugieren que Irán está revisando un acuerdo marco sobre la gestión del Estrecho de Ormuz que prohibiría el paso de buques estadounidenses, israelíes y hostiles hasta que se pagara una compensación. Esto, a su vez, reduce las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra entre EE.UU. e Irán, que dura ya cinco meses. Además, los hutíes reivindicaron la autoría de un ataque contra un petrolero saudí en el Golfo de Adén, reavivando las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro de energía, respaldando los precios del petróleo y alimentando los temores inflacionarios.
Esto podría obligar a los bancos centrales mundiales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), a adoptar una postura más de línea dura, lo que debería contribuir a mantener a raya al Oro, que no ofrece rendimiento. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores siguen valorando en más de un 80% la posibilidad de que el banco central estadounidense eleve los costes de endeudamiento antes de que termine este año. Esto favorece a los alcistas del USD y justifica cierta cautela antes de posicionarse para la reanudación de la reciente recuperación del par XAU/USD desde la marca psicológica de 4.000$.
Además, los operadores parecen reacios a abrir nuevas posiciones direccionales y podrían optar por esperar la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. Los datos clave del mercado laboral influirán en las expectativas del mercado sobre la futura senda de política monetaria de la Fed e impulsarán la demanda de USD, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al Oro. Mientras tanto, el banco central de China informó que sus reservas oficiales de oro alcanzaron los 306.35 mil millones de dólares al final de julio, frente a los 303.72 mil millones de dólares al final de junio.
Los analistas de OCBC señalan que "el impulso a corto plazo ha mejorado," y consideran ahora que el próximo informe de nóminas de EE.UU. es "clave para determinar si la caída de los rendimientos, el USD y la ruptura del oro puede mantenerse." Indican que el oro fue "visto por última vez en niveles de 4.247$," con "el impulso diario ligeramente alcista mientras el RSI subió hasta acercarse a condiciones de sobrecompra." En el frente técnico, OCBC destaca "resistencia en 4.333$ (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo al mínimo de 2026), 4.393$ (DMA de 100 días)" y "soporte en 4.160$ (DMA de 50 días), 4.077$ (DMA de 21 días)," lo que sugiere un sesgo constructivo al tiempo que reconoce que la sostenibilidad del movimiento reciente dependerá del tono de los datos de EE.UU.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico: La configuración técnica alcista del Oro respalda el caso de nuevas ganancias
La ruptura de esta semana por encima de la confluencia de 4.165$ – que comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de abril-junio y la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días – fue vista como un desencadenante clave para los alcistas. Los indicadores de momento también se alinean con este tono constructivo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 61.29 y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) por encima de cero con una lectura reciente positiva. Esto, a su vez, sugiere que la presión compradora sigue en control mientras el avance enfrenta un obstáculo emergente por encima, cerca del nivel Fibo del 38.2%, en torno a 4.300$.
La mencionada barrera es seguida por el retroceso del 50% en 4.414$ y el nivel del 61.8% en 4.525$, que juntos definen una amplia zona de resistencia antes de obstáculos superiores en 4.683$ y 4.884$. A la baja, el soporte inmediato se ubica alrededor de 4.265$, con una demanda más sólida esperada en el retroceso del 23.6% en 4.165$ y la SMA de 50 días en 4.151$. Haría falta un retroceso más profundo hacia el ancla estructural cerca de 3.943$ para desafiar el sesgo alcista actual.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
