El Oro se aferra a 4.000$ mientras los operadores se preparan para el IPC de EE.UU.
- El Oro se mantiene por encima de la marca de 4.000$ mientras los operadores esperan el informe del IPC de EE.UU. de junio.
- Las renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán impulsan los precios del Petróleo y reavivan las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía.
- Técnicamente, el Oro sigue bajo presión, con el RSI permaneciendo por debajo del nivel neutral.
El Oro (XAU/USD) cotiza en un rango estrecho el martes, con los alcistas defendiendo la marca psicológica de 4.000$ mientras los operadores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de junio, previstos para las 12:30 GMT, y siguen de cerca la frágil situación en Oriente Medio.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.020$, con una subida de casi el 0.45% en el día después de tocar un mínimo de dos semanas de 3.983$ a primera hora de la sesión asiática.
Se espera que el IPC general se modere al 3.8% interanual desde el 4.2% de mayo, mientras que la lectura mensual se prevé que caiga un 0.1% tras subir un 0.5%. Se prevé que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0.2% intermensual y un 2.8% interanual, en línea general con las lecturas de mayo.
"Si obtenemos otra lectura elevada de la inflación subyacente esta semana, entonces el FOMC tendrá que considerar endurecer la política monetaria en el corto plazo," dijo el gobernador de la Fed Christopher Waller el lunes.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están descontando ahora un 40% de probabilidad de una subida de tasas en la reunión de julio, frente al 26% de hace una semana, mientras que la probabilidad de una subida en septiembre ha aumentado al 74%.
Más tarde en la sesión americana, los operadores centrarán su atención en el testimonio ante el Congreso del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Los discursos de los funcionarios de la Fed Michael Barr, Austan Goolsbee y Lisa Cook también serán seguidos de cerca.
Las renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán han llevado los precios del petróleo crudo a un máximo de un mes. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 80.00$, con una subida de alrededor del 12% en lo que va de semana.
EE.UU. llevó a cabo ataques contra Irán por tercera noche consecutiva el lunes. El presidente estadounidense Donald Trump también dijo que estaba restableciendo un bloqueo naval sobre Irán, que entrará en vigor a las 20:00 GMT del martes. Trump añadió que otros países podrían seguir utilizando el Estrecho de Ormuz, pero tendrían que afrontar una tasa de seguridad del 20%.
El alto mando militar conjunto de Irán dijo que EE.UU. no tenía ningún papel en la determinación del futuro de Ormuz y no se le permitiría intervenir en el estrecho.
La última escalada ha vuelto a centrar la atención en el impacto inflacionario del aumento de los precios del petróleo. Con los mercados esperando que la Fed suba las tasas de interés más adelante este año, el sesgo a corto plazo del Oro sigue siendo bajista.
Análisis técnico: El XAU/USD intenta estabilizarse dentro de una configuración bajista
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista, cotizando por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días.
El Oro intenta estabilizarse por encima de la marca psicológica de 4.000$, pero el impulso sigue siendo débil. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 39, mientras que el MACD permanece modestamente positivo, lo que sugiere que la presión de venta podría estar moderándose, pero aún no indica una clara reversión alcista.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 4.200$, seguida por la SMA de 50 días en 4.331$. La SMA de 200 días en 4.495$ y la SMA de 100 días en 4.570$ representan barreras más sólidas y refuerzan la estructura bajista más amplia.
El soporte inmediato se ubica en la marca redonda de 4.000$. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría desencadenar una renovada presión vendedora, mientras que el Oro tendría que recuperar 4.200$ para aliviar el actual sesgo bajista.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
