Pronóstico del Oro: El XAU/USD se mantiene firme en máximos de dos meses cotizando sobre 4.380$
- El metal brillante retrocede desde máximos de dos meses cerca de 4.450$ pero se mantiene por encima de los máximos anteriores.
- Un IPC de EE.UU. moderadamente más débil ha reforzado el caso de que la Fed mantenga los tipos en septiembre.
- El XAU/USD está atravesando una reacción correctiva dentro de un patrón más amplio constructivo.
El Oro (XAU/USD) registra pérdidas marginales el jueves, después de encontrar resistencia en la zona de 4.450$, aunque la acción del precio se mantiene justo por encima de los máximos anteriores en torno a 4.380$ al momento de escribir. Las cifras moderadas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. vistas el miércoles han aumentado la presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y el Dólar estadounidense, apuntalando la demanda de metales preciosos.
Los economistas de DBS Group Research señalan que el IPC de EE.UU. estuvo "muy en línea con las expectativas del mercado, ni lo suficientemente fuerte ni lo suficientemente débil como para sacar al Índice DXY de su rango inferior de 99.4-100.1 establecido tras la venta masiva del USD/JPY derivada de las intervenciones conjuntas de EE.UU. y Japón."
En este contexto, DBS destaca una marcada reevaluación de las perspectivas de política de la Reserva Federal (Fed), y advierte que "la debilitada posición fiscal de Estados Unidos erosiona la ventaja de rendimiento de los bonos estadounidenses que respaldan al USD," lo que sugiere que las preocupaciones fiscales están pesando cada vez más sobre el atractivo tradicional del Dólar en términos de tipos y rendimientos.
Análisis técnico: El Oro está corrigiendo a la baja desde niveles de sobreventa
El par XAU/USD está realizando una corrección consolidativa después de alcanzar niveles fuertemente de sobrecompra en los estudios intradía del Índice de Fuerza Relativa (RSI). El RSI de 4 horas ha retrocedido a 58.81, todavía en niveles coherentes con un sólido impulso alcista, mientras que el indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) ha derivado ligeramente por debajo de cero, insinuando un debilitamiento de la presión al alza, pero sin revertir aún el tono alcista subyacente.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en los máximos del miércoles en la zona de 4.450$ antes de los máximos de finales de mayo cerca de 4.600$. A la baja, una ruptura por debajo de los mínimos del martes y miércoles en la zona de 4.360$ expondría soportes más profundos en torno a 4.230$ (mínimos del 6 y 7 de agosto) y la parte superior del rango de negociación de julio, entre 4.200$ y 4.220$.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
