Microsoft presenta un crecimiento constante, pero las acciones de MSFT bajan debido a la desaceleración del crecimiento de Azure

Microsoft (MSFT) cayó el jueves tras la publicación de las ganancias de la noche anterior que mostraron una previsión ligeramente inferior para el crecimiento de la nube Azure en el próximo trimestre.

El mal desempeño de Microsoft hizo que las acciones cayeran cerca de un 6% el jueves por la mañana, lo que arrastró al Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) con ellas. El Dow ha retrocedido un 0,66% cerca del mediodía, mientras que el NASDAQ se desplomó un mucho peor 2,25%.

Noticias sobre las ganancias de Microsoft

El precio de las acciones de Microsoft parece depender completamente de cómo crece su unidad de nube Azure. Para el primer trimestre fiscal de 2025, que terminó el 30 de septiembre, Azure aumentó sus ingresos un 33% interanual o un 34% en moneda constante. 

"En Azure, esperamos que el crecimiento de los ingresos del segundo trimestre sea del 31% al 32% en moneda constante, impulsado por una fuerte demanda de nuestra cartera de servicios", dijo la CFO de Microsoft, Amy Hood, en la llamada de ganancias de la compañía.

Los analistas parecían pensar que la venta masiva permitía un buen punto de entrada ya que Azure sigue creciendo de manera impresionante a un nivel tan alto. Además, las líneas superior e inferior mostraron la calidad de la ejecución del equipo ejecutivo a la que el mercado se ha acostumbrado.

La empresa del estado de Washington dirigida por el CEO Satya Nadella ganó 3,30 $ por acción en base GAAP, subiendo un 10% interanual. El ingreso operativo de 30.600 millones de dólares aumentó un 14% interanual.

Los ingresos de 65.59 mil millones de dólares fueron más de 1 mil millones de dólares por encima de la estimación del consenso de Wall Street y aumentaron más del 16% respecto al año anterior.

La división de Productividad y Procesos de Negocios reportó 28.3 mil millones de dólares en ingresos, un aumento del 12% interanual. El segmento de Nube Inteligente reportó 24.1 mil millones de dólares en ingresos, un aumento del 20% interanual. La división de Computación Más Personal vio 13.2 mil millones de dólares en ventas, lo que representó un aumento del 17%.

Microsoft, una compañía valorada en cerca de 3.2 billones de dólares, pagó dividendos y recompró acciones de MSFT por un total de 9 mil millones de dólares en el primer trimestre fiscal.

Los analistas no se dejaron intimidar por la venta masiva. JPMorgan notablemente redujo su precio objetivo de 470 $ a 465 $ pero mantuvo su calificación de Sobrepeso. Barclays mantuvo su precio objetivo de 475 $ y su calificación de Sobrepeso. La calificación de Compra en Jefferies se mantuvo, y el banco de inversión mantuvo su precio objetivo de 550 $. Wedbush se mantuvo en su precio objetivo de 550 $, y Evercore ISI mantuvo su precio objetivo de 500 $.

"Creemos que las tendencias a largo plazo en el negocio comercial permanecen intactas ya que MSFT continúa ganando cuota en la nube y sus servicios de IA continúan escalando", dijeron los analistas de Evercore liderados por Kirk Materne.

Pronóstico de las acciones de Microsoft

Las acciones de Microsoft ya han enfrentado una resistencia seria en 466 $ y 441,50 $ en los últimos meses, por lo que no es sorprendente que MSFT requiera una mayor consolidación. Nadie cuestiona el valor de Microsoft, pero sí cuestionan su valoración. Microsoft ya estaba cotizando a 32 veces el EPS fiscal de 2025, por lo que un retroceso es quizás lo que las acciones requieren en este momento. 

Además, el número de Nóminas no Agrícolas de octubre se publica el viernes, y el próximo martes se celebran las elecciones en EE.UU. Los inversores institucionales nerviosos pueden querer mantener efectivo hasta que estos eventos hayan pasado.

El soporte claro para MSFT se encuentra en el rango de 385 $ a 390 $ que se mantuvo en abril y nuevamente durante el desplome del 5 de agosto. Sin embargo, muchos operadores verán las acciones de Microsoft cotizando con un descuento de 25 $ y comenzarán a comprar esta semana.

Sin embargo, parece mal que la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días de MSFT esté a punto de romper por debajo de la SMA de 50 días en lo que se denominaría un cruce de la muerte bajista. Ambas medias móviles navegan cerca de la marca de 420 $ el jueves.

Gráfico diario de las acciones de MSFT