El Promedio Industrial Dow Jones cae tras la subida de tipos de la Reserva Federal
- El DJIA cae 576 puntos hasta situarse justo por encima de 51.500 mientras la Fed sube las tasas.
- La Fed eleva las tasas al 3.75-4.00% sin disenso, en su primer aumento desde 2023.
- Quinta caída consecutiva en una jornada de decisión de la Fed, con una media del 1.5% cada vez.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cotiza justo por encima de 51.500 el miércoles, con una caída de 576 puntos y del 1.11%, en su peor sesión del mes. La Reserva Federal (Fed) subió su tasa un cuarto de punto hasta el 3.75-4.00%, algo que todos habían descontado, y el índice pasó las dos horas siguientes tratando de averiguar qué implicaba. El mercado general ha caído en cinco jornadas consecutivas de decisiones de la Fed este año, perdiendo un promedio del 1.5% cada vez, lo que supone la racha más larga de este tipo desde una de siete que terminó en 2018.
Un cuarto de punto en el dinero a un día, treinta formas
La tasa que fija la Fed es lo que los bancos pagan para pedir prestado entre sí de un día para otro, y llega a este índice en dos direcciones. Eleva lo que las 30 empresas pagan por la deuda a tasa variable y amplía lo que JPMorgan (JPM) y Goldman Sachs (GS) ganan con la diferencia entre sus préstamos y sus depósitos. Esas dos cosas se compensan parcialmente. Lo que no se compensa es la previsión, porque las propias cifras del comité sitúan ahora la tasa en el 4.1% al final de este año y nuevamente en el 4.1% al final del próximo, y solo cuatro de los dieciocho miembros prevén alguna reducción para entonces. A treinta prestatarios les acaban de reescribir al alza la factura de intereses del próximo año.
El presidente dijo que la prueba no se ha cumplido
En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, planteó una prueba: el comité tiene que estar convencido de que la inflación subyacente se dirige al 2% de forma clara y lo suficientemente rápida, y hoy juzgó que no se había superado dicha prueba. Las cifras de inflación del verano, afirmó, no muestran que la tendencia subyacente esté mejorando. Frente a esto, describió una economía operando más o menos a niveles de pleno empleo, con una productividad sólida y una inversión de capital robusta. Esa combinación es la parte complicada para un índice bursátil. El argumento a favor de las empresas también es el argumento para cobrarles más.
Niveles y sesgo
Resistencia: La zona de 51.750 es el primer nivel por encima, y 52.000 se encuentra por encima de ella, el nivel que el índice mantuvo durante la mañana. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 52.700 ha limitado todos los intentos desde principios de septiembre.
Soporte: El mínimo de hoy, justo por debajo de 51.500, es el suelo. Por debajo de este, la base de finales de junio cerca de 51.300 es el siguiente objetivo y el nivel más bajo en el que ha cotizado el índice en tres meses.
Sesgo: Bajista mientras 52.000 actúe como techo, con la base de finales de junio cerca de 51.300 como primer objetivo y 51.000 por detrás. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario, un indicador de impulso, apunta hacia abajo desde cerca de 32, por lo que la presión vendedora no se ha agotado. Un cierre diario de nuevo por encima de 52.250 invalida el escenario.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
