La Plata cae por debajo de los 65$ mientras el IPP estadounidense refuerza las apuestas de subida de tasas de la Fed
- La Plata se desploma más de un 4% el jueves, presionada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
- La inflación de los productores estadounidenses sigue elevada, manteniendo viva la posibilidad de una subida de tasas.
- Los inversores centran ahora su atención en los datos de inflación al consumidor de EE.UU. que se publicarán el viernes.
La Plata (XAG/USD) amplía su fuerte caída el jueves, cotizando alrededor de 64.35$ por onza al momento de escribir, con una caída del 4.39% en el día. El metal blanco está bajo presión debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y a un Dólar estadounidense (USD) más firme, ya que los últimos datos de inflación refuerzan las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed).
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 0.4% intermensual en agosto, en línea con las expectativas del mercado y acelerándose desde el aumento del 0.1% registrado en julio. En términos anuales, la inflación de los productores subió al 5.4%, ligeramente por encima del 5.3% esperado y frente al 4.8% anterior.
Las presiones inflacionarias subyacentes parecen algo más moderadas. El IPP, excluidos los alimentos y la energía, subió un 0.2% intermensual, por debajo del 0.3% esperado y del aumento previo del 0.3%. Sin embargo, en términos anuales, el indicador se aceleró al 4.6% desde el 4.3% de julio, en línea con las previsiones.
Estas cifras mantienen sobre la mesa la posibilidad de un mayor endurecimiento monetario en Estados Unidos. El aumento de los precios del Petróleo, impulsado por las tensiones en Oriente Medio, también añade preocupaciones sobre las perspectivas de inflación. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran alrededor de un 70% de probabilidad de una subida de tasas en la próxima reunión de la Fed, frente a alrededor del 61% antes de la publicación de los datos.
Este trasfondo es desfavorable para la Plata. Al igual que otros metales preciosos, el activo no ofrece rentabilidad, lo que tiende a reducir su atractivo cuando aumentan las tasas de interés y los rendimientos de los bonos.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza al alza el jueves, alrededor de 98.90 al momento de escribir. Un Dólar estadounidense más fuerte también encarece la Plata para los inversores que utilizan otras divisas, lo que añade presión sobre el metal.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense refuerzan el movimiento. El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza alrededor del 4.92%, su nivel más alto desde noviembre de 2023, después de que el plan ampliado de recompra de bonos del Tesoro estadounidense no lograra impresionar a los mercados.
La atención se centra ahora en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicarán el viernes. Otra sorpresa inflacionaria al alza podría reforzar las expectativas de una subida de tasas de la Fed y mantener a la Plata bajo presión. Por el contrario, unas cifras más moderadas podrían aliviar las preocupaciones sobre un mayor endurecimiento monetario y ofrecer cierto alivio al metal blanco.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
Autor
Ghiles Guezout
FXStreet
Ghiles Guezout es analista de mercado con una sólida trayectoria en inversiones bursátiles, trading y criptomonedas. Combina habilidades de análisis fundamental y técnico para identificar oportunidades de mercado.
