- El GBP/USD vuelve a caer por debajo de 1.3200, su nivel más bajo desde finales de junio, mientras los bonos británicos se venden.
- El rendimiento del bono británico a 30 años supera el 6% por primera vez desde 1998.
- Los mercados descuentan hasta cuatro subidas de tasas del BoE para el próximo verano.
El rendimiento del bono británico a 30 años superó el 6% el jueves por primera vez desde 1998, y el GBP/USD cayó a su nivel más bajo desde finales de junio. La miembro externa del Banco de Inglaterra (BoE), Mann, afirmó en un discurso ese mismo día que las condiciones financieras del Reino Unido no son lo suficientemente restrictivas. El par se encamina a registrar su tercera pérdida semanal consecutiva y cotiza justo por debajo de 1.3200.
Según la lectura de Mann, un rendimiento del bono británico del 6% supone un riesgo de inflación, no un endurecimiento monetario
Mann afirmó que el aumento de los costes de financiación del mercado británico desde el inicio de la guerra entre EE.UU. e Irán refleja las expectativas de los inversores de una mayor inflación y, posiblemente, una prima por la incertidumbre sobre la política del BoE. Ninguno de estos factores endurece las condiciones monetarias una vez contabilizada la inflación, por lo que argumentó que el BoE tiene que subir la tasa bancaria del Reino Unido desde el 3.75% para mantener su credibilidad. Los mercados ya descuentan hasta cuatro subidas para el próximo verano.
Los rendimientos de los bonos británicos a 10 años alcanzaron el jueves su nivel más alto desde julio de 2007, dos días después de que el Gobierno vendiera nueva deuda a 10 años con el rendimiento más alto para ese vencimiento desde 1999. El canciller Healey presentará su primer presupuesto a finales de octubre.
Los mayores rendimientos de los bonos británicos no han ayudado al GBP/USD, porque los inversores que esperan una mayor inflación venden los bonos y la divisa al mismo tiempo. Mann atribuyó parte de la incertidumbre a la respuesta del BoE a la guerra en marzo, que, según dijo, los inversores interpretaron como la actitud de un banco central a la espera, y el BoE ha mantenido las tasas sin cambios en todas las reuniones desde entonces.
Las nóminas estadounidenses del viernes y luego Mann nuevamente el martes
No hay ningún dato programado del Reino Unido para el viernes, por lo que el evento relevante para el GBP/USD serán las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. a las 12:30 GMT, con una previsión de 90.000 puestos tras los 162.000 de agosto. Se prevé que el desempleo se sitúe en el 4.1% y que las ganancias medias por hora sean del 3.2% interanual, frente al 3.1%. Mann volverá a hablar el martes a las 08:40 GMT.
Un dato sólido podría golpear al GBP/USD dos veces, a través del Dólar y de los gilts, que subieron el jueves después de que lo hicieran los rendimientos del Tesoro estadounidense. El presidente de la Fed, Warsh, ha abandonado la práctica de señalar por adelantado el próximo movimiento, lo que deja al informe de empleo como lo más parecido a una señal antes de la decisión del 28 de octubre.
Niveles y sesgo de la Libra
Resistencia: 1.3250 limitó el rebote del jueves desde el primer tramo bajista. Ningún cierre diario ha superado 1.3300 desde la caída del 23 de septiembre, aunque el máximo del miércoles lo atravesó ligeramente.
Soporte: El mínimo del jueves, justo por debajo de 1.3200, es el más bajo desde finales de junio. El siguiente es 1.3150, cerca de los mínimos de finales de junio, seguido de 1.3100.
Sesgo: El sesgo es corto mientras 1.3250 actúe como techo sobre una base de cierre, con 1.3150 como primer objetivo y 1.3100 como segundo. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario se encuentra cerca de 9 y ha estado por debajo de 20 durante unas tres semanas, por lo que primero podría producirse un rebote hacia 1.3250 sin cambiar la perspectiva. Un cierre diario por encima de 1.3300 le pone fin.
GBP/USD gráfico diario
Libra esterlina - Preguntas Frecuentes
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 2 de octubre:
El NFP estará en el punto de mira, junto con la tasa de desempleo y los pedidos de fábrica. Además, está previsto que hable Lorie Logan, de la Fed.