La Libra esterlina se debilita cerca de 1.3400 antes de las elecciones de medio mandato de EE.UU.

El par GBP/USD pierde terreno y se acerca a 1.3405, interrumpiendo la racha de ganancias de cuatro días durante las primeras horas de negociación asiática del martes. Los mercados podrían mostrarse cautelosos antes de una semana repleta de catalizadores, incluidas las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU., la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) y los datos de empleo de EE.UU. de septiembre.

Las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. aumentan la posibilidad de un giro más amplio de la narrativa hacia las preocupaciones por la inflación y el déficit. Los operadores evaluarán cómo los resultados electorales condicionarán las perspectivas del mercado. Las previsiones actuales apuntan a una victoria de los demócratas en la Cámara de Representantes, mientras que el control del Senado es menos claro.

Los economistas de Reuters consideran que, si los demócratas obtienen el control tanto de la Cámara de Representantes como del Senado, los inversores anticipan una regulación y supervisión más estrictas de la Inteligencia Artificial (IA), lo que podría pesar sobre los mercados financieros.

Si los demócratas se hacen con la Cámara de Representantes mientras los republicanos mantienen el control del Senado, es probable que el impacto sobre las perspectivas fiscales de EE.UU. sea mixto. Mientras tanto, si los republicanos arrasan, los inversores esperan que la administración pueda introducir nuevas reformas fiscales o aumentar el gasto en defensa, lo que podría ampliar el ya considerable déficit presupuestario del país.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el BoE eleve la tasa bancaria al 4.0% desde el 3.75% en su reunión de política monetaria de noviembre del jueves. Esta sería su primera subida desde agosto de 2023, cuando la inflación aún se situaba por encima del objetivo del 2% del BoE. Los operadores seguirán de cerca la conferencia de prensa en busca de más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés del Reino Unido. Cualquier comentario de línea dura del gobernador del BoE, Andrew Bailey, podría brindar cierto respaldo a la Libra esterlina (GBP) frente al Dólar estadounidense (USD).

Se prevé que el BoE inicie el ciclo de endurecimiento, pero la orientación podría limitar las ganancias de la Libra

Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que la próxima decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra y el Informe de Política Monetaria del jueves supondrán ampliamente el inicio de una nueva fase de endurecimiento, y que el BoE está "ampliamente esperado que comience a endurecer su política con una subida de 25 puntos básicos hasta el 4.00% después de haberse mantenido sin cambios durante todo el año." Señalan que "una inflación y una actividad económica más firmes en el Reino Unido respaldan la medida," y anticipan una "división de votos… prevista en 7-2, con los miembros moderados Alan Taylor y Swati Dhingra apoyando mantener las tasas sin cambios."

Sin embargo, BBH advierte que "la orientación del BoE y el MPR actualizado pondrán a prueba las expectativas del mercado de un endurecimiento de 100 puntos básicos durante los próximos doce meses." En su opinión, "el persistente exceso de capacidad a lo largo del horizonte de previsión reforzaría los argumentos para eliminar las subidas de tasas previstas y limitaría el potencial alcista de la GBP," lo que sugiere que, aunque el movimiento inicial podría respaldar a la Libra, el mensaje de política monetaria más amplio podría moderar las hipótesis del mercado sobre una trayectoria de tasas más agresiva.

Logan advierte de más subidas de la Fed, manteniendo a los alcistas del Dólar al mando

Logan, de la Fed, transmite un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por encima de la media histórica de 7.7/10 y señalando una postura más firme en relación con la línea de base establecida. La insistencia en que la Fed «necesita al menos dos subidas más de las tasas de un cuarto de punto» y en que saltarse una reunión no cambia el destino de la política monetaria, combinada con un fuerte crecimiento, un sólido gasto de los consumidores y un mercado laboral equilibrado, pero inclinado al endurecimiento, subraya el compromiso de mantener la política «moderadamente restrictiva» hasta que la inflación se dirija claramente de vuelta al 2%. El énfasis en un ajuste gradual y una comunicación clara sugiere una preferencia por un endurecimiento constante que permita a los hogares, las empresas y los inversores adaptarse, reforzando un trasfondo favorable para el Dólar.

El índice de sentimiento de la Fed de FXS aumentó 0.95 puntos hasta 143.62, entrando firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la puntuación del FXS Speechtracker por encima de la línea de base. Este movimiento al alza del índice de sentimiento de la Fed de FXS confirma que los mercados están interpretando las declaraciones de Logan como una señal de que aún queda trabajo por hacer en materia de política monetaria, un trasfondo que normalmente respalda al Dólar frente al Euro y el Yen.

Análisis Técnico: El GBP/USD mantiene un tono positivo por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el GBP/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima tanto de la banda media de Bollinger de 20 períodos como de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio está presionando la mitad superior del sobre de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos, en torno a 58, sugiere un impulso constructivo, aunque no de sobrecompra, lo que indica que los compradores mantienen el control mientras el par permanezca anclado por encima de los soportes clave de las medias móviles.

Al alza, la resistencia inmediata coincide con la banda superior de Bollinger cerca de 1.3465, donde las ganancias podrían detenerse o corregir si la presión compradora se desvanece. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días alrededor de 1.3385, seguido de la banda media de Bollinger cerca de 1.3318, mientras que un retroceso más profundo probablemente quedaría contenido antes de alcanzar la banda inferior de Bollinger alrededor de 1.3175.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)