El Yen japonés avanza ligeramente tras las advertencias verbales, mientras los operadores esperan los datos de empleo ADP y PCE de EE.UU.

El par USD/JPY pierde impulso hasta alrededor de 157.00 durante los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de los temores de intervención, después de que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, reafirmaran que ambos países tienen la intención de reforzar la cooperación para abordar la debilidad del Yen japonés (JPY).

Katayama dijo el martes que considera que un Yen infravalorado es problemático, al tiempo que afirmó que había acordado con Bessent reforzar la cooperación cuando se le preguntó por las conversaciones telefónicas de la semana pasada. Añadió que los funcionarios continuarán manteniendo una comunicación estrecha con el Tesoro de EE.UU. para garantizar unos mercados de divisas ordenados. 

La semana pasada, Katayama dijo que el presidente de EE.UU., Donald Trump, había expresado su preocupación por el JPY durante una reunión con la primera ministra Sanae Takaichi. A principios de esta semana, el principal diplomático de Japón para asuntos cambiarios, Atsushi Mimura, declaró que los mercados deberían tomar al pie de la letra el mensaje "muy claro" que Tokio y Washington tienen sobre sus preocupaciones por la depreciación de las divisas.

El Yen japonés gana fuerza a pesar de los decepcionantes datos nacionales. La producción industrial cayó un 2.2% interanual en agosto, frente al 4.0% anterior.  

Sin embargo, las señales de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) podrían ayudar a limitar las pérdidas del Dólar. El Gobernador de la Fed, Michael Barr, repitió la advertencia de que probablemente serán necesarias nuevas subidas de tasas para frenar la inflación. La semana pasada, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, declaró que los riesgos de inflación siguen siendo elevados y que debería mantenerse una política monetaria restrictiva.

Los operadores seguirán de cerca los informes de empleo ADP de EE.UU. y del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) más tarde en el día. Actualmente, los mercados ven una probabilidad del 47.1% de que la Fed suba las tasas en octubre y unas probabilidades del 92.5% de una subida en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.

El Yen supera a sus pares mientras los funcionarios japoneses reiteran la advertencia sobre las divisas

Los analistas de Scotiabank destacan al Yen japonés como una clara excepción en las divisas del G10, señalando que es "la única excepción notable" a la operativa defensiva generalizada. Señalan "un claro repunte tardío durante la sesión asiática" del JPY, que fue "impulsado por los comentarios relacionados con las divisas del viceministro de Asuntos Internacionales de Japón, Atsushi Mimura", después de que este "recordara a los participantes del mercado que prestaran atención a las advertencias de la semana pasada tanto de la primera ministra Takaichi como de la ministra de Finanzas Katayama". Este renovado énfasis de altos funcionarios japoneses ha respaldado las modestas ganancias del Yen y reforzado su fortaleza relativa frente a sus cruces.

Goolsbee señala los riesgos de sobrecalentamiento impulsados por la IA, reforzando el tono de línea dura de la Fed

Goolsbee de la Fed pronunció un discurso notablemente inclinado hacia la línea dura, con una puntuación de 7.1/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 6.7/10, lo que subraya una mayor preocupación por la inflación persistente y la complacencia en materia de política monetaria. La advertencia de que las expectativas de futuras ganancias de productividad impulsadas por la IA crean un «alto riesgo de sobrecalentamiento ahora», junto con los comentarios sobre los enormes déficits fiscales como estímulo y la necesidad de revisar la lógica de ignorar temporalmente los choques de oferta, señala una disposición a priorizar el control de la inflación por encima de la comodidad de los mercados y una menor tolerancia a permanecer por encima del objetivo de inflación. El énfasis en vigilar la productividad y obtener pruebas claras de que la inflación está volviendo a bajar sugiere un apetito limitado por recortes tempranos de las tasas, un trasfondo que normalmente favorece al Dólar y actúa como viento en contra para las divisas sensibles al riesgo.

El índice de sentimiento de la Fed de FXS subió 1.01 puntos hasta 145.30, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la puntuación del FXS Speechtracker por encima de la línea de base. Esta lectura elevada, muy por encima de la marca neutral de 100, confirma que las declaraciones de Goolsbee se interpretan como un refuerzo de las expectativas de una postura de política monetaria relativamente restrictiva, con implicaciones para la fortaleza del Dólar y la sensibilidad continuada de los mercados de bonos y acciones a los próximos datos de inflación y productividad.

Análisis Técnico: El USD/JPY mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el USD/JPY mantiene un sesgo ligeramente bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda superior de Bollinger. El índice de fuerza relativa (14) alrededor de 48.8 apunta a un momentum neutral tras el último retroceso.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la banda superior de Bollinger alrededor de 159.20, seguida de la SMA de 100 días en 159.55, que en conjunto definen un techo denso para los intentos de recuperación. A la baja, el soporte inicial se encuentra en la banda media de Bollinger cerca de 156.10, antes de una demanda más fuerte alrededor de la banda inferior de Bollinger en 152.95, donde una caída más profunda probablemente encontraría compradores.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)