El S&P 500 rompe un soporte clave mientras los inversores reevaluan los riesgos del mercado

El S&P 500 ha quedado bajo una importante presión vendedora, con la caída del 4.4% del jueves poniendo de relieve un fuerte deterioro del sentimiento de los inversores. La venta masiva estuvo impulsada en gran medida por las acciones tecnológicas y de semiconductores, mientras los mercados empezaban a cuestionar si el auge de la inversión en inteligencia artificial podría enfrentarse a crecientes presiones regulatorias y financieras.

Las preocupaciones en torno a posibles restricciones a la expansión de los centros de datos tras las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. han planteado dudas sobre el gasto futuro en infraestructura. Esto importa porque las expectativas de una inversión sostenida en IA han sido un importante contribuyente al crecimiento de las ganancias y a las valoraciones bursátiles.

Mientras tanto, la Reserva Federal sigue siendo otra fuente de incertidumbre. Con la inflación aún elevada y los responsables de políticas manteniendo una postura cautelosa, los inversores se enfrentan a la posibilidad de que las tasas de interés permanezcan restrictivas durante más tiempo del que se había anticipado previamente.

En conjunto, estos acontecimientos crean un trasfondo incómodo para las acciones. Si las preocupaciones sobre el gasto en IA se traducen en expectativas de ganancias más débiles, mientras la inflación impide que la Fed afloje las condiciones monetarias, los inversores podrían seguir reduciendo su exposición a los activos de riesgo.

Análisis técnico — SPX (cuatro horas)

Desde una perspectiva técnica, el S&P 500 ha perforado su canal ascendente y el precio medio ponderado por volumen (VWAP) anclado, situado actualmente en torno a 7.475.

Se trata de un desarrollo significativo, ya que el VWAP anclado representa el precio medio pagado por los inversores, ponderado por el volumen de negociación, desde la fecha de anclaje seleccionada. Un movimiento sostenido por debajo de este nivel sugiere que los inversores que acumularon posiciones durante ese periodo están cada vez más en pérdidas no realizadas.

En consecuencia, cualquier recuperación hacia el VWAP anclado podría encontrar una renovada presión vendedora, especialmente si los inversores aprovechan el rebote para reducir exposición.

Mientras el índice se mantenga por debajo de la región de resistencia de 7.475–7.550, las perspectivas a corto plazo siguen siendo vulnerables a nuevas caídas.

La próxima zona de soporte relevante se sitúa en torno a 7.243–7.250, correspondiente al retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally desde los mínimos de marzo de 2026. Este nivel podría atraer interés comprador, aunque una ruptura sostenida por debajo de él dejaría abierta la posibilidad de una corrección más profunda.

Por el contrario, una recuperación por encima del VWAP anclado, acompañada de una mejora del sentimiento de riesgo, sugeriría que la presión vendedora está empezando a aliviarse.

Por ahora, la combinación de un deterioro de la estructura técnica, la incertidumbre en torno a la inversión en IA y los riesgos de una política monetaria restrictiva deja al S&P 500 expuesto a una mayor presión vendedora.