El precio de la Plata rebota mientras la debilidad del Dólar estadounidense choca con el aumento de las expectativas sobre los tipos de interés
- La Plata gana más de un 2% el miércoles e intenta extender su rebote tras la reciente debilidad.
- El aumento de los precios del petróleo alimenta las preocupaciones por la inflación y fortalece las expectativas de unas tasas de interés más altas en EE.UU.
- La debilidad del Dólar estadounidense ofrece soporte al metal blanco, pero el aumento de los rendimientos del Tesoro limita su potencial alcista.
La Plata (XAG/USD) rebota el miércoles y cotiza alrededor de 67.50$ al momento de escribir, subiendo un 2.64% en el día. El metal blanco se beneficia de la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD), pero su recuperación se enfrenta a un entorno desafiante para los metales preciosos, ya que el aumento de los precios de la energía reaviva las preocupaciones por la inflación y fortalece las expectativas de unas tasas de interés más altas en EE.UU.
El Dólar estadounidense sigue bajo presión, debido especialmente a la fuerte apreciación del Yen japonés (JPY). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cae alrededor de un 0.25% el miércoles y cotiza cerca de 98.61, próximo a su nivel más bajo desde el 21 de agosto. Un Dólar estadounidense más débil suele ofrecer soporte a la Plata al abaratar el metal precioso para los inversores que utilizan otras divisas.
Sin embargo, este soporte se ve compensado por el fuerte aumento de los precios del petróleo ante la escalada de las tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. El ejército estadounidense afirma que destruyó cinco petroleros iraníes después de que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) intentara atacar un buque de guerra de la Armada estadounidense. Teherán respondió atacando varios buques estadounidenses y petroleros, mientras persisten las elevadas preocupaciones sobre la seguridad del Estrecho de Ormuz. Los precios de la energía persistentemente elevados podrían mantener las presiones inflacionarias y obligar a los principales bancos centrales a mantener políticas monetarias más estrictas.
En Estados Unidos, estos acontecimientos también están alimentando las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando actualmente alrededor de un 62% de probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del 15-16 de septiembre. Esta posibilidad representa un viento en contra para la Plata, un activo sin rendimiento que tiende a resultar relativamente menos atractivo cuando suben las tasas de interés.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también reflejan estas expectativas. El rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza alrededor del 4.80%, cerca de su nivel más alto desde noviembre de 2023. Por lo tanto, la combinación de unos rendimientos elevados y las expectativas de una política monetaria más estricta limita la capacidad del metal para beneficiarse plenamente de la debilidad del Dólar estadounidense.
En el ámbito económico, los datos de Automatic Data Processing (ADP) muestran que los empleadores privados estadounidenses añadieron un promedio de 12.000 puestos de trabajo por semana durante el período terminado el 22 de agosto, frente a los 10.000 anteriores, revisados a la baja. Los inversores centran ahora su atención en el Índice de Precios de Producción (IPP), que se publicará el jueves, y en el Índice de Precios al Consumo (IPC), cuya publicación está prevista para el viernes. Unas cifras de inflación más altas de lo esperado podrían reforzar las expectativas de una subida de tasas de la Fed y ejercer una renovada presión sobre la Plata.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
Autor
Ghiles Guezout
FXStreet
Ghiles Guezout es analista de mercado con una sólida trayectoria en inversiones bursátiles, trading y criptomonedas. Combina habilidades de análisis fundamental y técnico para identificar oportunidades de mercado.
