El Oro cotiza sobre 4.300$ mientras los operadores se preparan para las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- El Oro sube por encima de 4.350$ hasta un nuevo máximo de siete semanas después de que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. se quedaran cortas frente a las expectativas.
- La caída de los precios del Petróleo ha llevado a los operadores a recortar las apuestas a una subida de tipos de la Fed, mientras los acontecimientos en Oriente Medio siguen en el foco.
- El XAU/USD mantiene un sesgo técnico alcista con los compradores atentos a la SMA de 100 días cerca de 4.390$.
El Oro (XAU/USD) extiende su recuperación el viernes, ya que el crecimiento de las nóminas de EE.UU. más débil de lo esperado pesa sobre el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 4.356$ después de alcanzar 4.371$, su nivel más alto desde el 17 de junio.
La economía de EE.UU. perdió 23.000 empleos en julio, muy por debajo de las expectativas del mercado de un aumento de 80.000. El aumento de junio fue revisado fuertemente a la baja hasta 20.000 desde 57.000. Sin embargo, la tasa de desempleo cayó al 4.1% desde el 4.2%.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cotiza en torno a 99.60, con una caída de casi el 0.33% en el día después de tocar un mínimo intradía de 99.41. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron a lo largo de la curva tras los datos antes de recortar parte de su descenso, con el rendimiento a 2 años del tramo corto cotizando en torno al 4.197%, unos seis puntos básicos por debajo de su máximo intradía de 4.254%.
El metal precioso se encamina a su mayor subida semanal desde enero, acumulando más de un 7% hasta ahora tras romper el miércoles por encima del rango de 4.000$-4.200$ que había mantenido durante un mes. El avance estuvo impulsado inicialmente por el optimismo de que el Estrecho de Ormuz podría reabrirse pronto, ya que Irán y Omán, según informes, se acercaron a un acuerdo sobre una ruta marítima propuesta a través de la vía navegable.
La evolución empujó los precios del petróleo bruscamente a la baja a principios de la semana, aliviando las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía y llevando a los operadores a reducir sus apuestas a subidas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). Junto con las débiles cifras de nóminas, esto ha reducido aún más las expectativas de que la Fed eleve los costes de endeudamiento en los próximos meses. El Oro suele comportarse bien en un entorno de tipos de interés bajos, ya que no ofrece rendimiento.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ven actualmente alrededor de un 42% de probabilidad de una subida de tipos en la reunión de septiembre, frente a aproximadamente un 67% hace una semana.
No obstante, los riesgos de inflación relacionados con la energía han disminuido, pero no han desaparecido, ya que los precios del Petróleo siguen incorporando una prima de riesgo geopolítico considerable. Fars News informó el viernes que Irán había atacado lo que describió como "objetivos hostiles" en el Estrecho de Ormuz.
Mientras tanto, el acuerdo propuesto entre Irán y Omán no supondría una reapertura completa del Estrecho. Teherán podría cobrar tasas de tránsito bajo ese marco y también está revisando un proyecto de ley que prohibiría a buques estadounidenses, israelíes y de otros países hostiles utilizar la vía navegable.
Análisis técnico: gráfico diario
El XAU/USD rebotó por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos de las Bandas de Bollinger en 4.086$ y ahora se mantiene por encima de la banda superior en 4.268$, lo que sugiere una sólida demanda subyacente tras el reciente comercio dentro del rango.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 66 se acerca a territorio de sobrecompra en el gráfico diario, y el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene firmemente en positivo, reforzando el impulso alcista.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la SMA de 100 días en 4.390$, y una ruptura sostenida por encima de esta barrera abriría el camino para una continuación alcista más decisiva.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la banda superior de Bollinger cerca de 4.268$, seguido por la línea media en 4.086$, con un suelo más sólido en el nivel horizontal de 4.000$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
